• Od 3 września 2026 roku PKO BP i PKO Bank Hipoteczny oferują nowe kredyty hipoteczne oparte na wskaźniku POLSTR.
  • Oprocentowanie kredytu będzie aktualizowane co miesiąc, a nie co trzy lub sześć miesięcy jak przy WIBOR 3M i WIBOR 6M.
  • Zmiana dotyczy nowych umów. Kredyty już oparte na WIBOR-ze nie zostaną automatycznie przeliczone.

PKO BP wprowadza kredyty oparte na POLSTR

Od 3 września 2026 roku PKO Bank Polski oraz PKO Bank Hipoteczny oferują nowe kredyty mieszkaniowe ze zmiennym oprocentowaniem opartym na wskaźniku POLSTR 1M Stopa Składana.

Jak wynika z komunikatu PKO BP, jest to pierwsze wdrożenie nowego wskaźnika do kredytów hipotecznych dla klientów indywidualnych w Polsce. Zmiana obejmuje nową sprzedaż i nie powoduje automatycznej modyfikacji wcześniej podpisanych umów.

Oprocentowanie takiego kredytu będzie składało się z wartości POLSTR 1M Stopa Składana oraz marży banku określonej w umowie. Sam mechanizm przypomina więc konstrukcję stosowaną dotychczas przy kredytach opartych na WIBOR-ze, ale inny będzie sposób wyznaczania wskaźnika i częstotliwość aktualizacji oprocentowania.

PKO BP rozpoczyna tym samym detaliczny etap reformy, która ma doprowadzić do wycofania WIBOR-u z nowych produktów finansowych.

Oprocentowanie będzie aktualizowane co miesiąc

POLSTR 1M Stopa Składana powstaje na podstawie dziennych wartości POLSTR z ostatniego miesiąca. Oznacza to, że wskaźnik uwzględniany przy obliczaniu oprocentowania będzie aktualizowany co miesiąc.

W przypadku popularnych kredytów opartych na WIBOR 3M oprocentowanie jest zwykle zmieniane raz na trzy miesiące. Przy WIBOR 6M aktualizacja następuje raz na pół roku. Zastosowanie POLSTR 1M sprawi, że decyzje Rady Polityki Pieniężnej oraz zmiany warunków na rynku pieniężnym mogą szybciej wpływać na raty.

W okresie obniżania stóp procentowych kredytobiorca może wcześniej odczuć spadek oprocentowania. Ten sam mechanizm będzie jednak działał w przeciwnym kierunku. Jeżeli stopy zaczną rosnąć, wysokość raty również może zostać podniesiona szybciej niż w kredycie opartym na WIBOR 3M lub WIBOR 6M.

Według danych GPW Benchmark wartość POLSTR 1M Stopa Składana 3 września 2026 roku wynosiła 3,55356 proc. Nie oznacza to, że takie będzie całkowite oprocentowanie kredytu. Do wskaźnika bank doliczy swoją marżę.

POLSTR różni się od WIBOR-u

WIBOR ma charakter terminowy i uwzględnia oczekiwania uczestników rynku dotyczące przyszłego poziomu stóp procentowych. Przykładowo WIBOR 3M odnosi się do trzymiesięcznego terminu i może reagować na przewidywane decyzje Rady Polityki Pieniężnej jeszcze przed ich ogłoszeniem.

POLSTR opiera się natomiast na rzeczywistych, jednodniowych transakcjach niezabezpieczonych depozytów zawieranych przez instytucje kredytowe i finansowe. Indeks składany za jeden miesiąc pokazuje więc, jak koszt pieniądza kształtował się w okresie, który już minął.

Aleksandra Bluj, prezes GPW Benchmark, wyjaśniła podczas debaty dotyczącej reformy, że POLSTR „patrzy na to, co się już zrealizowało”.

Nowy wskaźnik jest administrowany przez GPW Benchmark i został objęty nadzorem Komisji Nadzoru Finansowego. Ma być bardziej oparty na realnych transakcjach i lepiej odpowiadać standardom stosowanym po reformach wskaźników referencyjnych w innych państwach.

Nie można jednak zakładać, że każdy kredyt oparty na POLSTR będzie automatycznie tańszy od kredytu z WIBOR-em. O jego całkowitym koszcie zdecydują również marża, prowizja, ubezpieczenia, okres spłaty i pozostałe warunki przedstawione przez bank.

Istniejące kredyty nie zmienią się automatycznie

Wprowadzenie nowej oferty przez PKO BP nie oznacza natychmiastowego usunięcia WIBOR-u ze wszystkich umów. Dotychczasowe kredyty nadal będą rozliczane na zasadach zapisanych w zawartych kontraktach.

Michał Kruszka z Komisji Nadzoru Finansowego podkreślił podczas debaty opisanej przez Związek Banków Polskich: „Reforma nie oznacza automatycznej i nagłej zmiany warunków ich kredytów”.

Od 2027 roku banki mogą przedstawiać klientom propozycje dobrowolnego przejścia z WIBOR-u na nowy wskaźnik. Kredytobiorca powinien wtedy porównać nie tylko aktualne wartości obu indeksów, lecz także proponowaną marżę i wszystkie pozostałe warunki aneksu.

WIBOR 1M, 3M i 6M ma być publikowany do końca 2036 roku. Długi okres przejściowy ma umożliwić naturalną spłatę części zobowiązań oraz stopniowe przenoszenie istniejących umów na nowe rozwiązania.

Kolejne banki przygotowują własne oferty

Mapa drogowa reformy zakłada, że od początku 2027 roku WIBOR nie będzie stosowany w nowych umowach kredytowych i instrumentach finansowych. Do końca 2026 roku banki mogą jeszcze równolegle oferować produkty oparte na obu wskaźnikach.

Bank Millennium i BNP Paribas zapowiadały uruchomienie produktów z POLSTR w kolejnych miesiącach. Bank Pekao stosuje już nowy wskaźnik w finansowaniu przedsiębiorstw i przygotowuje rozwiązania dla klientów indywidualnych.

PKO BP, jako największy bank w Polsce, rozpoczyna jednak najważniejszy etap reformy z punktu widzenia konsumentów. Po raz pierwszy osoba zaciągająca nowy kredyt mieszkaniowy może otrzymać umowę, w której POLSTR bezpośrednio wpływa na wysokość comiesięcznej raty.

Dla klientów kluczowe będzie porównanie ofert opartych na POLSTR z dostępnymi kredytami o okresowo stałym oprocentowaniu. Miesięczna aktualizacja może szybciej przynosić korzyści przy spadających stopach, ale oznacza też częstsze zmiany wysokości raty i mniejszą przewidywalność domowego budżetu.

Czytaj także:

Sytuacja finansowa Polaków się pogarsza. Tylko co czwarty deklaruje poprawę

Koszt budowy domu znacznie wzrósł. Najszybciej drożeje robocizna

Handel akcjami przez całą dobę coraz bliżej. Londyn tokenizuje 100 największych spółek