• Aktywa finansowe polskich gospodarstw domowych przekroczyły na koniec 2025 r. rekordowe 3,9 bln zł.
  • Depozyty bieżące, gotówka i pozostałe depozyty stanowiły łącznie niemal 49 proc. wszystkich aktywów.
  • Duża część pieniędzy pozostaje w formach płynnych, ale słabo chronionych przed utratą wartości wskutek inflacji.

Oszczędności Polaków wzrosły o niemal 14 proc.

Na koniec czwartego kwartału 2025 r. wartość aktywów finansowych gospodarstw domowych przekroczyła 3,9 bln zł. W ciągu roku zwiększyła się o 13,9 proc. Była to najwyższa roczna dynamika od pierwszego kwartału 2021 r.

Tylko w ostatnich trzech miesiącach 2025 r. majątek finansowy Polaków powiększył się o 147,6 mld zł. Największy wpływ miał wzrost wartości depozytów bieżących, o 38,8 mld zł, oraz uprawnień emerytalnych, o 33,8 mld zł, wynika z raportu Polskiego Funduszu Rozwoju dotyczącego oszczędności Polaków.

„Na koniec ubiegłego roku aktywa finansowe gospodarstw domowych wzrosły i osiągnęły historyczny poziom ponad 3,9 biliona zł” – wskazał Michał Kolasa, analityk Polskiego Funduszu Rozwoju, cytowany przez Interię Biznes.

Rekord ustanowiły także aktywa netto, czyli wartość oszczędności i inwestycji pomniejszona o zobowiązania. Po raz pierwszy przekroczyły one 3 bln zł. Oznacza to, że wzrost majątku gospodarstw domowych był wyraźnie szybszy niż przyrost ich zadłużenia.

Prawie połowa pieniędzy pozostaje w gotówce i bankach

Największą częścią finansowego majątku gospodarstw domowych są depozyty bieżące. Odpowiadają one za 26,4 proc. wszystkich aktywów. Gotówka stanowi kolejne 11,3 proc., natomiast pozostałe depozyty, w tym lokaty terminowe, 10,9 proc.

Łączny udział tych trzech kategorii wynosi 48,6 proc. Oznacza to, że w gotówce i bankowych depozytach Polacy przechowują około 1,9 bln zł.

Sama gotówka odpowiada za ponad 440 mld zł. Jej udział w strukturze majątku finansowego należy do najwyższych w Europie. Pieniądze trzymane poza oprocentowanymi produktami zapewniają pełną płynność, ale nie przynoszą żadnego dochodu i stopniowo tracą siłę nabywczą.

„Te trzy pozycje odpowiadały za prawie połowę całości aktywów finansowych gospodarstw domowych” – podkreślił Michał Kolasa, odnosząc się do gotówki, rachunków bieżących i pozostałych depozytów.

Popularność prostych form oszczędzania wynika między innymi z ostrożności, niewielkiej wiedzy inwestycyjnej i potrzeby szybkiego dostępu do środków. Wiele gospodarstw gromadzi również rezerwę na nieprzewidziane wydatki, remont, zakup mieszkania lub okresową utratę dochodów.

W bankach leży już prawie 1,5 bln zł

Wartość środków gospodarstw domowych w bankach nadal rośnie. Według danych Narodowego Banku Polskiego w kwietniu 2026 r. zwiększyła się w ciągu miesiąca o 18,4 mld zł, czyli o 1,2 proc., i osiągnęła 1 bln 499,3 mld zł.

Jednocześnie zobowiązania gospodarstw domowych wzrosły o 5,4 mld zł, do 848,6 mld zł. Oznacza to, że wartość zgromadzonych depozytów jest znacznie wyższa niż wartość zaciągniętych kredytów.

Analitycy Credit Agricole zwracają uwagę, że relacja depozytów w złotych do kredytów w polskiej walucie przekroczyła w marcu 160 proc. Był to najwyższy poziom od 1999 r. Sektor bankowy dysponuje więc dużą nadwyżką środków klientów nad wartością udzielonego finansowania.

Wzrost oszczędności wspierają rosnące wynagrodzenia, stosunkowo niskie bezrobocie i zwiększone świadczenia społeczne. Część gospodarstw wykorzystała okres szybszego wzrostu płac niż cen do odbudowy rezerw uszczuplonych wcześniej przez wysoką inflację.

Inflacja zjada pieniądze nieprzynoszące odsetek

Wysoka wartość oszczędności nie oznacza, że środki są efektywnie pomnażane. Pieniądze przechowywane w gotówce lub na nieoprocentowanym rachunku tracą realną wartość zawsze wtedy, gdy ceny towarów i usług rosną.

Przy inflacji wynoszącej przykładowo 3 proc. siła nabywcza 100 tys. zł zmniejsza się w ciągu roku o równowartość około 3 tys. zł. Kwota na rachunku się nie zmienia, ale można za nią kupić mniej produktów i usług.

Także lokata nie zawsze zapewnia realny zysk. Od oprocentowania trzeba odjąć inflację oraz 19-procentowy podatek od dochodów kapitałowych. Depozyt oprocentowany poniżej tempa wzrostu cen jedynie ogranicza utratę wartości.

Spadek stóp procentowych może dodatkowo zmniejszać zainteresowanie lokatami, ponieważ banki zwykle obniżają ich oprocentowanie. Część kapitału może wówczas przepływać do obligacji, funduszy inwestycyjnych, akcji, produktów emerytalnych lub na rynek nieruchomości.

Polacy oszczędzają mniej niż większość Europy

Mimo rekordowej wartości zgromadzonych aktywów Polska nadal wypada słabo pod względem stopy oszczędności. W 2024 r. gospodarstwa domowe odkładały 7,8 proc. dochodu rozporządzalnego, wobec 4,7 proc. rok wcześniej.

Był to najlepszy wynik od pandemicznego 2020 r., ale jednocześnie szósty najniższy w Unii Europejskiej. Dla porównania stopa oszczędności w Niemczech wynosiła 20 proc., w Czechach 19,9 proc., a na Malcie 18,8 proc., wynika z podsumowania danych PFR.

Duża łączna kwota aktywów nie mówi również, jak równomiernie są one rozłożone. Znaczna część majątku może należeć do stosunkowo niewielkiej grupy zamożniejszych gospodarstw, podczas gdy inni konsumenci nie posiadają rezerwy wystarczającej nawet na kilka miesięcy utrzymania.

Rekordowe 3,9 bln zł pokazuje poprawę sytuacji finansowej gospodarstw domowych. Struktura aktywów pozostaje jednak bardzo zachowawcza. Prawie połowa środków znajduje się w produktach zapewniających bezpieczeństwo i płynność, lecz często niewystarczająco chroniących kapitał przed inflacją.

Czytaj także:

26 tys. zł netto bez studiów. Ci fachowcy biją na głowę absolwentów uczelni

Polacy toną w długach. W siedmiu województwach zaległości przewyższają pensje

System kaucyjny ma objąć „małpki” i kartony. Resort szykuje rozszerzenie