SERWIS"INWESTYCJE"


Serwis "Inwestycje"
Archiwum wiadomości z czerwca 2006

W niniejszym serwisie na bieżąco analizujemy sytuację na rynku inwestycji kapitałowych. Jeśli chcesz systematycznie do niego powracać, to dodaj go do folderu "ulubione" albo ustaw go jako stronę startową.

[11.09.2006] Analizy Online/Izba Zarządzająca Funduszami i Aktywami: Giełdowa korekta odbiła się na rynku funduszy

Według raportu ośrodka Analizy Online, na rachunki funduszy inwestycyjnych trafiło w maju 1,87 mld zł, tj. 27 proc. mniej niż w kwietniu. Jednak z perspektywy średnioterminowej, rynek funduszy wciąż mieści się w ramach trendu wzrostowego: od początku roku saldo wpłat i umorzeń wyniosło 12,7 mld zł, czyli 68 proc. kwoty, która napłynęła do funduszy w całym 2005 roku.

W maju najwięcej nowych aktywów (ponad 570 mln zł) pozyskało TFI BZ WBK AIB. Drugie w kolejności PKO TFI zanotowało 19-proc. udział w majowym saldzie wpłat i umorzeń. Do funduszy znajdujących się w jego ofercie pozyskano ponad 356 mln PLN. Do trzeciego BPH TFI wpłynęło z rynku ponad 340 mln zł nowych aktywów.

[10.06.2006] Promocja funduszy DWS

W dniach 8 czerwca 2006 roku – 7 lipca 2006 roku DWS Polska wprowadza promocję dotyczącą zwolnienia z opłaty manipulacyjnej. Promocja obejmuje:
– zlecenia nabycia jednostek uczestnictwa złożone przez aplikację internetową (DWS Online) w okresie trwania promocji,
– zlecenia nabycia jednostek uczestnictwa na rejestry otwarte za pośrednictwem dystrybutora DWS Polska TFI S.A., złożone w siedzibie Towarzystwa w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, budynek Focus X piętro, w okresie trwania promocji,
– wpłaty bezpośrednie dokonane w okresie trwania promocji na rejestry otwarte za pośrednictwem dystrybutora DWS Polska TFI S.A.

Warunkiem zwolnienia z opłaty manipulacyjnej jest zaksięgowanie środków z tytułu nabycia jednostek uczestnictwa na rachunku funduszu w okresie trwania promocji, nie później niż 7 lipca 2006 roku.

Promocja obejmuje wszystkie fundusze zarządzane przez DWS Polska TFI S.A., w których pobierana jest opłata manipulacyjna. Zwolnienie z opłaty manipulacyjnej nie dotyczy zleceń konwersji jednostek uczestnictwa.

[08.06.2006] Serwis Inwestycyjny Insider: PKO TFI uruchomi fundusz inwestujący w małe i średnie firmy

Według informacji SII, PKO TFI zamierza uruchomić w najbliższym czasie fundusz inwestujący w małe i średnie spółki – PKO/CS Akcji Małych i Średnich Spółek FIO. Według planów, minimalna kwota inwestycji to 100 zł, wedle polityki inwestycyjnej, udział akcji w portfelu funduszu nie powinien spaść poniżej 60%. Dodatkowo, przynajmniej 30% aktywów lokowana będzie w papiery spółek, których udział w indeksie WIG nie przekracza 2% lub w przypadku inwestycji na rynkach zagranicznych, których kapitalizacja nie przekracza 1 mld EUR. Jednostki A obciążane będą opłatą przy zakupie w maksymalnej wysokości 4%. W przypadku jednostek C opłata pobierana przy zakupie będzie niższa (maksymalnie 2%) jednak inwestor będzie musiał uiścić dodatkową opłatę przy umarzaniu (maksymalnie 2%). Opłata za zarządzanie funduszem wyniesie maksymalnie 4% w skali roku.

[08.06.2006] Expander opublikował czerwcowy ranking funduszy inwestycyjnych (aktualny na 31.05.2006)

[07.06.2006] TFI PZU S.A.: Wartość aktywów netto funduszy inwestycyjnych TFI PZU SA na koniec maja br.

Od 24 miesięcy aktywa funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez TFI PZU systematycznie rosną. W maju br. łączna wartość aktywów netto zgromadzonych w funduszach TFI PZU SA wyniosła ponad 1 160 mln złotych (1 160 192 899,50 zł). W stosunku do poprzedniego miesiąca oznacza to wzrost o 2,94%.
Na koniec maja br. aktywa netto funduszu PZU FIO Gotówkowego wyniosły 180,7 mln złotych (wzrost o 14,21% w stosunku do kwietnia 2006 r.), PZU FIO Papierów Dłużnych POLONEZ: 136,3 mln zł, PZU FIO Stabilnego Wzrostu MAZUREK: 519,3 mln zł, PZU FIO Akcji KRAKOWIAK: 231,4 mln zł . Aktywa funduszy, które rozpoczęły działalność pod koniec ubiegłego roku (listopad 2005) wyniosły: 21,8 mln zł w przypadku PZU FIO Zrównoważonego, a aktywa PZU FIO Akcji NOWA EUROPA: 64,5 mln zł.
W wyniku znacznych wahań cen akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w ostatnim czasie, fundusze inwestujące w akcje zanotowały w maju spadek wartości jednostek uczestnictwa. Gwałtowne spadki są nieodłączną częścią rynku giełdowego – inwestując w akcje, czy bezpośrednio czy też poprzez fundusze inwestycyjne, należy być przygotowanym na znaczne okresowe wahania wartości inwestycji. Zwiększone ryzyko jest "kosztem", jaki jest ponoszony za lepszą dochodowość tego typu lokat.
Ostatnie korekty pomniejszyły tylko w niewielkiej części zyski wypracowane do tej pory przez fundusze akcyjne, w okresie trwającej już od ponad od 3 lat hossy. W czasie pierwszych pięciu miesięcy br., najwięcej zyskali posiadacze jednostek uczestnictwa funduszu PZU FIO Akcji KRAKOWIAK (wzrost o 17,43%). W tym samym okresie PZU FIO Zrównoważony zyskał 8,85%, PZU FIO Stabilnego Wzrostu MAZUREK 5,95%.

[06.06.2006] eGospodarka.Pl: Lokaty – pewny zysk
Lokaty bankowe to wciąż najpopularniejszy wśród Polaków sposób oszczędzania. Mimo, że od paru lat szybko tracą na rzecz innych form inwestowania, takich jak na przykład fundusze inwestycyjne, to tylko na różnego rodzaju lokatach klienci indywidualni w kwietniu 2006 roku utrzymywali ponad 143 mld złotych. Ostanie pogorszenie koniunktury na giełdzie może z powrotem zachęcić niektórych do oszczędzania w bankach. Chociaż zysk na lokatach nie jest może wysoki, to jednak ma podstawową zaletę – jest pewny.
W ostatnim czasie dużą popularnością cieszą się lokaty łączone z funduszami inwestycyjnymi. Charakteryzują się tym, że deponowana kwota jest dzielona na dwie części – jedna część jest odkładana na lokacie terminowej, druga lokowana w jednostki funduszy inwestycyjnych. Zysk z lokaty jest stały, natomiast profity z inwestycji zależą od wyników funduszu.
Alternatywą dla lokat terminowych mogą być również rachunki oszczędnościowe, które oferuje większość banków. Wypłata środków z takiego rachunku nie powoduje utraty odsetek. W ofertach banków znaleźć można także tzw. polisy lokacyjne. Zysk z takiej lokaty jest zwolniony z podatku kapitałowego (tzw. podatku Belki). Taką ofertę posiada m.in. Nordea Bank Polska. Dochód z polisy Nordea Profit Plus oprocentowany jest stawką 3,24 proc. co odpowiada lokacie, której oprocentowanie wynosi 4 proc.

[06.06.2006] Investors TFI: Wycena certyfikatów na 31 maja 2006
Na 31 maja 2006 r. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego wyniosła 16.066,98 zł, co oznacza spadek o 7,10% w stosunku do poprzedniej wyceny z dnia 28 kwietnia 2006 r. i wzrost o 60,67% w stosunku do ceny emisyjnej w pierwszej emisji równej 10.000,00 zł przeprowadzonej 24 sierpień – 2 wrzesień 2005 r.

[06.06.2006] Internet Securities Businesswire: Sytuacja na rynku funduszy inwestycyjnych w maju br.

Niesprzyjająca sytuacja na warszawskiej GPW odbiła się negatywnie również na notowaniach wielu funduszy inwestycyjnych. Największe straty przyniosły w maju produkty z grupy funduszy akcyjnych. Ujemne stopy zwrotu miały również wszystkie fundusze mieszane i wszystkie (poza BPH FIZ Pro Lokata) fundusze stabilnego wzrostu (SWP), poinformowały Analizy Online w swoim raporcie. Najmniejszą stratę poniósł w maju Fortis FIO Subfundusz Fortis Akcji (-4,7%). Największy spadek wartości jednostki uczestnictwa zanotował, uruchomiony w kwietniu sunfundusz KBC Portfel Akcyjny SFIO (-11,2%).
Natomiast większość funduszy inwestujących w polskie obligacje zakończyła miesiąc zyskiem. Najlepszym produktem dłużnym był Pioneer Lokacyjny FIO (wzrost wartości jednostki o 0,39%). Najsłabiej wypadł Allianz Obligacji, który stracił 0,17%.
Wyniki funduszy pieniężnych i gotówkowe były lepsze niż w kwietniu. Średnia dla grupy RPP wyniosła 0,4%, a benchmark 0,36 %. Najlepszy okazał się subfundusz KBC Portfel Pieniężny, który zakończył miesiąc zyskiem 0,46%, najsłabiej natomiast wypadł Commercial Union FIO Depozyt Plus (0,23%).
W maju, najwięcej powodów do zadowolenia mieli posiadacze produktów, których aktywa inwestowane są w denominowane w EUR dłużne papiery wartościowe (PDE). W grupie tej znajduje się 8 funduszy i wszystkie zakończyły maj ponad 1% wzrostem. Najlepszym majowym wynikiem może pochwalić się, należący do grupy pozostałych funduszy, zamknięty fundusz KBC Index Nieruchomości FIO, którego wartość certyfikatu wzrosła o 9,6%. Najsłabiej wypadł inwestujący w papiery udziałowe w Europie Środkowo -Wschodniej – PZU FIO Nowa Europa, który w maju stracił 13,5%.

[06.06.2006] KBC TFI S.A.: Zmiana regulaminu indywidualnych kont emerytalnych KBC
W regulaminie IKE prowadzonych przez KBC nastąpiła niewielka zmiana. Treść zmiany można pobrać TUTAJ, a jednolitą wersję regulaminu TUTAJ.

[05.06.2006] PR News: Kontrakty terminowe w praktyce
W księgarniach w całej Polsce ukazała się najnowsza książka Grzegorza Zalewskiego pt. "Kontrakty terminowe w praktyce", będąca jedynym i praktycznym przewodnikiem po polskim rynku futures. Partnerem wydania jest Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska, lider na rynku kontraktów terminowych. "Kontrakty terminowe w praktyce" to pozycja przeznaczona dla wszystkich, którzy chcą poznać praktyczne aspekty działania rynków terminowych, ze szczególnym uwzględnieniem specyfiki instrumentów notowanych na polskich giełdach – GPW oraz WGT. Prosty język a przede wszystkim liczne odwołania do przykładów z polskiego rynku wyróżniają tę publikację spośród dostępnych w księgarniach tłumaczeń zachodnich autorów. Patronat medialny nad książką objęły: miesięcznik Forbes, Radio TOK FM, TV Biznes oraz portal Bankier.pl.

[03.06.2006] Fundi.pl: Fundusze inwestycyjne – komentarz rynkowy (26 maja – 2 czerwca)

Mijający tydzień przyniósł nieznaczną poprawę notowań większości funduszy inwestycyjnych z udziałem akcji, których jednostki zostały w ostatnim czasie mocno przecenione na skutek głębokiej korekty na WGPW. Jak wynika z nieoficjalnych danych, nie doszło jednak do masowego umarzania jednostek funduszy, czego obawiały się TFI. Część inwestorów wykorzystała zaistniałą sytuację do uzupełnienia posiadanych portfeli funduszy nabywając przecenione jednostki. Na rynku długu w Polsce w dalszym ciągu nie zanotowano większych zmian utrzymujących się tendencji. Brak perspektyw dalszych obniżek stóp procentowych w Polsce oraz wysokie prawdopodobieństwo ich podwyżek w strefie euro nie wróżą dobrze polskim obligacjom. Bez większego echa upłynęło też posiedzenie RPP.

Przy zestawieniu średnich wyników poszczególnych grup funduszy zwraca uwagę dysproporcja pomiędzy grupą funduszy akcyjnych (+0,77%) a zrównoważonych, które uzyskały prawie taką samą przeCiętną (+0,26%) jak fundusze stabilnego wzrostu (+0,23%). Jest to spowodowane tym, że kilka funduszy zrównoważonych przyniosło straty, co przełożyło się również na wyższy niż zwykle stopień rozproszenia uzyskanych przez te fundusze wyników (relacja odchylenia do średniej rzędu 120% bardziej adekwatna dla grupy funduszy obligacji). Fundusze papierów dłużnych oraz rynku pieniężnego zanotowały przeCiętnie tygodniowe stopy zwrotu na poziomie +0,054% i +0,067%.

[Kliknij TUTAJ, aby wczytać pełną wersję raportu]

[03.06.2006] Bank Gospodarki Żywnościowej: KapitałPlus – nowość w ofercie depozytowej Banku BGŻ
Twój KapitałPlus to nowy produkt w ofercie BGŻ, który łączy ze sobą elementy klasycznej lokaty terminowej oraz funduszu inwestycyjnego. Składa się ona z części gwarantowanej, której stopa zwrotu wynosi 6% (przy minimalnej wpłacie 2.500 zł) oraz z części inwestycyjnej, w ramach której 2.500 umieszczone zostaje w jednym z wybranych funduszy (UniKorona Obligacje, UniKorona Zrównoważony bądź UniStoProcent Bis). Każda z "części" funkcjonuje oddzielnie. Warunkiem skorzystania z oferty jest jednoczesne zakupienie lokaty terminowej i przystąpienie do ubezpieczenia na życie i dożycie, w ramach którego środki pieniężne inwestowane są w fundusze kapitałowe.

[03.06.2006] Fundi.Pl: Nowy fundusz seed capital w Polsce
Małopolska Agencja Rozwoju Regionalnego S.A. zdecydowała o powołaniu spółki – Inwestycje Kapitałowe Sp. z o.o., której celem jest dokonywanie inwestycji kapitałowych w przedsięwzięcia innowacyjne na wczesnym etapie rozwoju. Oferta kierowana jest do mikro, małych i średnich przedsiębiorstw oraz osób posiadających innowacyjny pomysł na biznes, głównie z województwa małopolskiego. Tym sposobem powstał fundusz zalążkowy (seed capital). Seed capital (SC) jest jedną z odmian private equity. Są to inwestycje dokonywane we wczesnych stadiach rozwoju przedsiębiorstw, służące uruchomieniu przedsiębiorstwa.

[03.06.2006] PR News: Mundialowy gadżet w ofercie BRE Banku
Do 20 czerwca br. BRE Bank prowadzi subskrypcję na dwuletnią dolarową lokatę inwestycyjną "Mundial 2006". Lokata oparta jest o akcje 16 spółek – 8 sponsorów Mistrzostw Świata 2006 i ich "przeciwników", czyli biznesowych konkurentów. Oprocentowanie lokaty uzależnione jest od różnicy stóp zwrotu spółek z I-go i II-go koszyka na koniec pierwszego i drugiego roku trwania lokaty. Maksymalny zysk za 2-letni okres lokaty wynosi 45%. Premia wypłacana jest po upływie jednego roku i po dwóch latach. Lokata skierowana jest do wszystkich klientów BRE Private Banking i bankowości korporacyjnej. Warunkiem przystąpienia do inwestycji jest posiadanie rachunku w BRE Banku i przeznaczenie na inwestycję minimum 25 000 USD.

[03.06.2006] Analizy Online: Produkt łączący lokatę z inwestycją w fundusze SEB TFI S.A. w ofercie BOŚ S.A.
Od 1 czerwca 2006 roku w ofercie BOŚ S.A. pojawi się nowy produkt łączący lokatę bankową z inwestycją w jednostki uczestnictwa wybranych funduszy SEB TFI S.A. Minimalna kwota inwestycji to 10 tys. PLN. 50% wpłaconej kwoty zdeponowana zostanie na 12 miesięcznej lokacie bankowej o stałym oprocentowaniu 4%. Za pozostałe środki zakupione zostaną jednostki uczestnictwa wybranych funduszy SEB TFI. Inwestorzy mają do wyboru SEB1 Zrównoważonego Wzrostu FIO albo inwestujący w instrumenty dłużne SEB 2 Obligacji i Bonów Skarbowych FIO. Oferta BOŚ S.A. ma charakter bezterminowy.

[03.06.2006] Analizy Online: Duże zainteresowanie produktem KBC TFI kierowanym do zamożnych klientów
W kwietniu KBC TFI zaproponowało swoim klientom produkt stanowiący nowość na polskim rynku. KBC PORTFEL VIP SFIO jest to fundusz parasolowy składający się z trzech subfunduszy (akcji, obligacji i pieniężnego). Pieniądze inwestorów lokowane są w różnych proporcjach w jednostki tych subfunduszy. Ci, którzy zdecydują się zainwestować ponad 1,5 mln PLN (Pakiet Ekskluzywny) mogą samodzielnie określić swoje zaangażowanie w każdym z produktów. Dla osób, które zainwestują ponad 100 tys. PLN Towarzystwo przygotowało Pakiet Platynowy z czterema standardowymi portfelami, różniącymi się poziomem ryzyka. Po dwóch miesiącach od rozpoczęcia działalności aktywa KBC PORTFEL VIP SFIO wynoszą 40-50 mln PLN, przy czym majowy napływ to kwota rzędu 24-34 mln PLN.

[02.06.2006] Ewa Kupiecka (Copernicus Partners): Inwestycje alternatywne dla inwestorów indywidualnych
Aktywa alternatywne, do których zalicza się m.in. private equity, fundusze hedgingowe i nieruchomości, stanowią grupę aktywów wychodzących poza krąg tradycyjnych instrumentów inwestycyjnych (mainstream): akcji, obligacji czy indeksów giełdowych. Jest to grupa szeroka, a jej granice są dość umowne i płynne. Wspólną cechą inwestycji alternatywnych jest stosunkowo mała zależność ich cen od sytuacji na rynkach publicznych. Nie idą one w dół lub w górę z rynkiem. Celem menedżerów zarządzających tego typu inwestycjami jest wypracowanie zysku w każdych warunkach koniunktury – stąd używane przy opisie aktywów alternatywnych określenie absolute return strategies.

[01.06.2006] Secus Asset Management: Komentarz tygodniowy do rynku krajowych funduszy inwestycyjnych

Drugi z rzędu tydzień silnych spadków na globalnym rynku akcji nie oszczędził także naszej giełdy będącej najważniejszym miejscem inwestycji krajowych TFI. Już w poniedziałek nastąpiło zdecydowane pogłębienie tendencji spadkowej, które wyznaczyło nastroje na cały tydzień. Dla funduszy początek tygodnia okazał się wręcz fatalny – średnia strata jednostki uczestnictwa funduszy akcji krajowych wyniosła aż 3,54% i była największa od 12.03.2001 r.

Korektę wielomiesięcznego trendu wzrostowego szczególnie dotkliwie odczuwają giełdy zaliczane do grona emerging markets, w tym Warszawa. Jest to związane ze znacznym odpływem kapitałów z rynków wschodzących m.in. w związku przesileniem na rynkach surowcowych. Szacuje się, że w ciągu tygodnia z rynków tych odpłynęło ok. 5 mld USD (około połowa środków, które napłynęły w tym roku), w tym z Polski ok. 200 mln USD. Regionalne fundusze inwestujące w tak zwaną "Europę Wschodzącą" wycofały z naszego regionu (głównie z Polski) ok. 4% aktywów netto, najwięcej w historii.

Spośród 236 notowanych funduszy kursy jednostek 87 funduszy wzrosły, 115 spadły, a 34 nie zmieniły się. Spadki były proporcjonalne do poziomu ryzyka deklarowanej polityki inwestycyjnej funduszy – im większy udział akcji tym większe straty. Na uwagę zasługuje jednak fakt, iż taki schemat panował tylko w grupie funduszy krajowych. Spośród 14 funduszy akcji inwestujących na rynkach zagranicznych 10 z nich zanotowało umiarkowany wzrost i tylko 4 znalazły się na minusie pomimo umocnienia naszej waluty zarówno do USD jak i do EUR.

[Kliknij TUTAJ, aby wczytać pełną wersję raportu]

[01.06.2006] Nowy fundusz inwestycyjny w ofercie Arki
Począwszy od dnia dzisiejszego, oferta funduszy inwestycyjnych Arka zostanie wzbogacona o nowy fundusz: Arka BZ WBK Funduszy Akcji Zagranicznych FIO, który inwestuje w renomowane fundusze inwestycyjne działające na światowych rynkach akcji. Potencjalnie pozwala to osiągać bardzo wysokie zyski, a jednocześnie eliminowane jest ryzyko związane z uzależnieniem od koniunktury na jednym rynku, ponieważ inwestycje funduszu zostaną zdywersyfikowane, zarówno geograficznie, jak i branżowo. Arka BZ WBK Funduszy Akcji Zagranicznych FIO przyjmuje wpłaty – w zależności od wyboru uczestnika – w złotych polskich, euro oraz dolarach amerykańskich.

Loga i znaki instytucji finansowych zostały zamieszczone powyżej wyłącznie w celach informacyjnych. "Skarbiec" oświadcza, że nie jest związany z żadną z ww. instytucji.

Nota prawna: Przed użyciem strony "Wiadomości z rynku funduszy inwestycyjnych" proszę nie zapomnieć o zapoznaniu się z "Warunkami korzystania z portalu".

>>> SKOMENTUJ
ten artykuł na forum dyskusyjnym

>>> POWRÓT
do strony głównej serwisu "Inwestycje"

Oceń ten artykuł: