Sytuacja rynkowa
Zamknięcie tygodnia na krajowym rynku przyniosło kontynuację spadkowej korekty. W grupie największych spółek najmocniej obciążyły WIG20 segment paliwowy oraz finansowy. Skalę zniżki indeksu ograniczały wzrosty cen akcji ALLEGRO, CDPROJEKT oraz spółek wydobywczych. Na wykresie 60-min FW20 jest podtrzymane dolne wybicie z wcześniejszego kanału bocznego. W trakcie sesji został wykonany ruch powrotny do jego podstawy (2442 pkt.) po czym nastąpił powrót do spadków. Zniesienie 38,2% z ostatniej fali wzrostowej określa pierwsze wsparcie w pobliżu 2400 pkt. Na wskaźnikach AT nie ma jednak potwierdzenia dla nowego dołka co sugeruje niski impet obecnej zniżki.
Na wykresie dziennym jest kontynuowany spadek, kurs FW20 zbliża się do uprzednio pokonanego wrześniowego szczytu 2393 pkt. W tej chwili kurs osiągnął poziom średniej 15-sesyjnej, kolejny krok w dół będzie oznaczał zejście poniżej jej przebiegu. Wskaźnik MACD jest blisko linii sygnalnej „grożąc” jej przebiciem. Uwagę zwracają niskie obroty wciąż podtrzymujące tezę, że za obecną zniżkę bardzie odpowiada cofanie się popytu, niż wzrost presji podaży. Aczkolwiek cierpliwość długich pozycji, w przypadku dalszego obsunięcia kursu, może zostać przerwana.
Na giełdach zagranicznych utrzymują się mieszane nastroje, na zamknięciu tygodnia zwyżkowały rynki zachodnioeuropejskie przeciw niewielkim spadkom akcji amerykańskich. Poranne notowania kontraktów terminowych na główne indeksy pozostają stabilne stwarzając neutralne podłoże przed otwarciem sesji dla FW20.
/Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
