Sytuacja rynkowa
Zamknięcie tygodnia na krajowym rynku przyniosło niewielkie obsuniecie notowań w segmencie największych spółek. Liczba spółek wzrostowych i spadkowych dla WIG20 była taka sama, natomiast na niekorzyść indeksu szalę przechyliły zniżki akcji CDPROJEKT, PKOBP oraz PZU. Na wykresie dziennym FW20 kurs instrumentu pozostaje blisko strefy oporu poziomu docelowego 2473 pkt. (wsp. 1,618 z ostatniej, wrześniowej korekty spadkowej). Jak dowodzą ostatnie sesje tak określona bariera wykazuje dużą skuteczność. Zmiany wolumenu pokazują, że zachwianie kursem jest w większej mierze powodowane cofnięciem popytu. Na MACD i DMI są podtrzymane sygnały kupna, kurs jest wciąż ponad przebiegiem średniej 15-sesyjnej. Niewielki spadek notuje wskaźnik RSI cofając się do strefy neutralnej
Na wykresie 60min kurs jest w fazie lokalnej konsolidacji z podstawą przy ok. 2444 pkt. Górny wierzchołek (2481 pkt.) jest bliski strefie docelowej wyznaczonej wsp. 2,618 z mającej miejsce po koniec września lokalnej fali spadkowej. W tym interwale na MACD i DMI są aktywne sygnały sprzedaży. Na giełdach zagranicznych piątkowa sesja przyniosła zwyżki głównych indeksów, jednakże już dzisiejszy poranek wyrażony w zmianach kontraktów terminowych jest już bardziej stonowany neutralizując nastroje przed otwarciem sesji na krajowym rynku. W dzisiejszym kalendarium wskazujemy na krajowe odczyty o inflacji bazowej oraz amerykańskie o produkcji przemysłowej. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
