Secus Indeks Funduszy w pierwszym kwartale 2007 r.
[15.05.2007] Secus Asset Management opublikował podsumowanie pierwszego kwartału 2007 r. na rynku funduszy inwestycyjnych. Według wyliczeń katowickiego domu maklerskiego najlepszymi wynikami za I kwartał 2007 roku mogą się pochwalić fundusze akcyjne rynku polskiego.
W tej grupie obejmującej 34 produkty, wszystkie osiągnęły dodatnie stopy zwrotu mieszczące się w przedziale od +6,7% do +30,8%. Przeciętny kwartalny wynik całej grupy mierzony indeksem Secus Indeks Funduszy Akcji wyniósł +16,1% i był to największy wzrost od III kwartału 2003 roku, kiedy indeks zyskał +18,2%.
Stosownie do szacunków Secus najlepszą stopę zwrotu, podobnie jak w IV kwartale 2006 roku, wypracował PKO/Credit Suisse Akcji Małych i Średnich Spółek FIO. Fundusz ten od połowy lutego jest jednak niedostępny dla nowych wpłat z uwagi na przekroczenie dopuszczalnego limitu 200 mln PLN wartości aktywów netto. W ścisłej czołówce funduszy inwestujących w akcje mniejszych emitentów znalazły się ponadto: BPH FIO Akcji Dynamicznych Spółek (+25,7%) oraz DWS Polska FIO Top 25 Małych Spółek (+25,2%). Zdecydowanie mniej opłacalna w I kwartale 2007 roku była strategia konserwatywna oparta na inwestycjach w akcje renomowanych dużych firm. Fundusze stosujące jako benchmark indeksy WIG lub WIG20 zarobiły wyraźnie mniej. Wyjątek stanowił jedynie fundusz Idea Akcji FIO (dawna nazwa GTFI FIO Akcji), który zarobił dla swoich klientów +25,2% zajmując w ten sposób trzecie miejsce w ogólnym rankingu. Koniunktura na warszawskiej giełdzie była jednak tak dobra, że tylko trzy fundusze osiągnęły wynik jednocyfrowy: Allianz Akcji FIO (+6,7%), KBC Portfel Akcyjny SFIO (+6,7%) oraz DWS Polska FIO Akcji (+7,6%).
Pierwszy kwartał 2007 roku okazał się przeciętny dla polskiego rynku długu. Rentowności obligacji w stosunku do stanu na koniec 2006 roku minimalnie wzrosły, co oznacza lekki spadek cen papierów. Przyrosty wynikające z kuponów czy dyskonta przekroczyły wprawdzie straty samych kursów, ale ostatecznie efektywność inwestycji w papiery dłużne była porównywalna z wynikami, jakie można było osiągnąć z najprostszej i najbezpieczniejszej formy lokat bankowych. Dla porównania przeciętny wynik funduszy papierów dłużnych wyniósł tylko +0,89%, czyli minimalnie poniżej średniej funduszy rynku pieniężnego +0,84%. Najlepszym funduszem polskich papierów dłużnych ponownie okazał się SKARBIEC-DEPOZYTOWY FIO Dłużnych Papierów Wartościowych z wynikiem na poziomie +1,43%. Tuż za nim uplasował się PKO/Credit Suisse Obligacji Długoterminowych – FIO, który zarobił +1,29%. Tylko te dwa fundusze miały nieco lepszy wynik od najlepszych funduszy rynku pieniężnego, gdzie rywalizację wygrał Idea Premium SFIO (+1,07%).
W grupie funduszy hybrydowych (zrównoważonych oraz stabilnego wzrostu), które również były beneficjentem znakomitej koniunktury na GPW, podobnie jak w przypadku funduszy akcyjnych wszystkie produkty zanotowały dodatnie stopy zwrotu. W przypadku trzech z nich były to przyrosty dwucyfrowe. Szczególnie wyróżniał się Noble Funds FIO subfundusz Noble Fund Mieszany. Fundusz ten w ciągu kwartału zarobił +12,2%, a tylko w samym marcu wzrost wartości jednostki wyniósł +7,8%. Innym ciekawym produktem był Idea Stabilnego Wzrostu FIO, którego kwartalny wynik +11,6% jest tym bardziej godny podziwu, że fundusz zaliczany jest do konserwatywnej grupy stabilnego wzrostu i przeznaczony jest dla inwestorów akceptujących umiarkowany poziom ryzyka inwestycyjnego związanego głównie z inwestycjami w długoterminowe papiery dłużne, podczas gdy udział akcji w portfelu wzorcowym wynosi jedynie 30%. Od sierpnia 2006 roku zarządza nim Robert Nejman. Na trzecim miejscu z wynikiem +10,7% znalazł się fundusz zrównoważony specjalistyczny ING Parasol SFIO subfundusz Budownictwa i Nieruchomości Plus, którego aktywa mimo krótkiego okresu działalności (od 12.12.2006 r.) sięgają już blisko 1,7 mld PLN.
[źródło: Secus Asset Management S.A.]
>>> SKOMENTUJ
ten artykuł na forum dyskusyjnym
>>> POWRÓT
do strony głównej serwisu "Inwestycje"
