Robyg ogłosił plan przeprowadzenia oferty publicznej akcji i powrotu na warszawską giełdę. Deweloper chce pozyskać z emisji nowych akcji około 400 mln zł brutto, a środki przeznaczyć przede wszystkim na dalszy rozwój i powiększenie banku ziemi.
Robyg chce wrócić na GPW
Zgodnie z informacjami PAP Biznes, Robyg zamierza ubiegać się o dopuszczenie istniejących oraz nowo emitowanych akcji do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Oferta ma objąć zarówno sprzedaż części akcji należących do obecnego właściciela, jak i emisję nowych walorów.
To oznaczałoby powrót spółki na warszawski parkiet po kilkuletniej przerwie. Robyg był już notowany na GPW, ale w 2018 r. został wycofany z obrotu po przejęciu przez podmiot powiązany z Goldman Sachs. Kilka lat później deweloper trafił do niemieckiej grupy TAG Immobilien, która pozostaje jego właścicielem.
Obecnie bezpośrednim akcjonariuszem Robyga jest TAG Beteiligungs- und Immobilienverwaltungs GmbH, spółka w całości zależna od TAG Immobilien AG. Jak wynika z komunikatu przywoływanego przez PAP Biznes, podmiot ten posiada 96 467 066 akcji, reprezentujących 100 proc. kapitału zakładowego Robyga. Po IPO TAG ma pozostać akcjonariuszem większościowym.
IPO dewelopera ma dać około 400 mln zł
Najważniejszy parametr planowanej oferty to oczekiwane wpływy brutto z emisji nowych akcji. Robyg zakłada, że będzie to około 400 mln zł. Spółka chce przeznaczyć te środki na dalszy rozwój działalności, przede wszystkim na powiększenie banku ziemi.
Taki kierunek sygnalizowano już wcześniej. W raporcie bieżącym nr 1/2026 deweloper informował, że nadzwyczajne walne zgromadzenie podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego poprzez emisję nie więcej niż 9 646 706 nowych akcji zwykłych na okaziciela serii B. W tym samym dokumencie wskazano, że ewentualna emisja miałaby zostać przeprowadzona w ramach oferty publicznej, a wpływy z emisji przeznaczone na rozwój grupy, zwłaszcza finansowanie nabycia gruntów.
Planowana oferta ma być skierowana do inwestorów indywidualnych i instytucjonalnych w Polsce, a także do wybranych zagranicznych inwestorów instytucjonalnych. Według komunikatu intencją spółki, akcjonariusza sprzedającego i globalnych współkoordynatorów jest, aby do 10 proc. łącznej liczby oferowanych akcji zostało przydzielonych inwestorom indywidualnym.
W procesie uczestniczą duże instytucje finansowe. Funkcję globalnych współkoordynatorów i współprowadzących księgę popytu pełnią Erste Group Bank, Goldman Sachs Bank Europe oraz mBank. Współprowadzącym księgę popytu jest również WOOD & Company, a mBank pełni dodatkowo rolę firmy inwestycyjnej.
Prezes Robyga: IPO ma wesprzeć skalowanie działalności
Robyg przedstawia IPO jako element strategii dalszego wzrostu na rynku mieszkaniowym. Eyal Keltsh, prezes Robyga, cytowany w komunikacie prasowym spółki, powiedział: „Planowane IPO wesprze dalsze skalowanie naszej działalności”.
Znaczenie tej wypowiedzi widać w skali planów sprzedażowych dewelopera. Deweloper zakłada wzrost przedsprzedaży do około 2,8-3 tys. lokali w krótkim terminie, następnie do 3,8-4 tys. lokali, a w średnim terminie do około 4,5-5 tys. lokali rocznie. Dla spółki oznacza to konieczność utrzymania odpowiednio dużego portfela projektów i finansowania zakupu kolejnych gruntów.
Na koniec marca 2026 r. bank ziemi Robyga umożliwiał realizację 17 824 lokali przy uwzględnieniu planowanych transakcji z Grupą Vantage lub 19 322 lokali bez ich uwzględnienia. Portfel projektów koncentruje się w największych aglomeracjach: Warszawie, Trójmieście, Poznaniu, Wrocławiu, Łodzi oraz Krakowie. Około 50 proc. banku ziemi znajduje się w Warszawie.
Dane operacyjne pokazują, że spółka rozpoczęła rok z rosnącą sprzedażą. Według informacji opublikowanych na stronie relacji inwestorskich Robyga, w pierwszym kwartale 2026 r. grupa zakontraktowała około 620 lokali, czyli o 24 proc. więcej niż rok wcześniej.
Deweloper kusi dywidendą
Jednym z elementów, który może przyciągać uwagę inwestorów, jest zapowiadana polityka dywidendowa. Zarząd Robyga zamierza rekomendować wypłatę dywidendy począwszy od zysku za rok obrotowy 2026, wypłacanej w 2027 r. Zgodnie z zapowiedzią dywidenda miałaby wynosić co najmniej 70 proc. skonsolidowanego zysku netto grupy przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej.
Dodatkowo, niezależnie od tej polityki, zarząd zamierza rekomendować, aby dywidenda za 2026 r. wyniosła nie mniej niż 300 mln zł. To istotna informacja dla inwestorów, bo łączy ofertę wzrostową, opartą na powiększaniu banku ziemi, z zapowiedzią regularnego dzielenia się zyskiem.
Według wybranych danych finansowych Robyga, grupa osiągnęła w 2025 r. 1,55 mld zł przychodów ze sprzedaży i 331,2 mln zł zysku netto. Kapitał własny na koniec 2025 r. wynosił 2,10 mld zł, a zapasy 2,47 mld zł. Te dane pomagają pokazać skalę działalności spółki i znaczenie planowanej emisji w kontekście jej bilansu.
Czytaj także:
Migranci niezbędni dla polskiej gospodarki? W tych branżach brakuje rąk do pracy
Nieruchomości premium zmieniają mapę Europy. To szansa dla Polski
Wiek emerytalny w górę? Tak zaleca Komisja Europejska
