Fundusze indeksowe i ETF-y mają często podobny cel: odwzorować wynik określonego indeksu. Może to być indeks akcji amerykańskich, globalnych, europejskich, obligacji albo konkretnego sektora. Inwestor nie próbuje wybierać pojedynczych zwycięzców, lecz kupuje szeroką ekspozycję na rynek.
Różnica polega głównie na formie. ETF jest notowany na giełdzie i można kupować lub sprzedawać jego jednostki w trakcie sesji, podobnie jak akcje. Tradycyjny fundusz indeksowy zwykle kupuje się bezpośrednio u dystrybutora lub przez platformę funduszową, a transakcja jest rozliczana według wyceny jednostki z danego dnia.
Fundusze indeksowe a ETF: płynność, wycena i sposób zakupu
ETF daje większą elastyczność w handlu. Można złożyć zlecenie z limitem ceny, kupować w trakcie sesji i reagować szybciej na zmiany rynku. To zaleta dla osób korzystających z rachunku maklerskiego, ale jednocześnie pokusa nadmiernego handlu. Skoro ETF można sprzedać w kilka sekund, część inwestorów robi to zbyt często.
Fundusz indeksowy jest mniej „giełdowy” w obsłudze. Nie ma notowań przez cały dzień, a inwestor zwykle nie widzi zmieniającej się ceny w każdej minucie. Dla niektórych osób to wada, dla innych zaleta, bo ogranicza impulsywne decyzje. Wybór między funduszem indeksowym a ETF-em zależy więc nie tylko od kosztów, ale też od wygody i zachowania inwestora.
Rosnąca przewaga produktów indeksowych
Dane Investment Company Institute pokazują, że fundusze indeksowe i ETF-y indeksowe stały się dominującą częścią rynku długoterminowych funduszy w USA. Na koniec 2024 r. aktywa indeksowych funduszy inwestycyjnych i indeksowych ETF-ów wynosiły 16,2 bln dolarów i odpowiadały za 51% aktywów funduszy długoterminowych, podczas gdy w 2010 r. ich udział wynosił 19%.
To pokazuje, że inwestowanie indeksowe nie jest już niszowym rozwiązaniem dla wąskiej grupy inwestorów. Stało się natomiast jednym z głównych sposobów budowy portfela – zarówno przez ETF-y, jak i klasyczne fundusze indeksowe.
Dla inwestora najważniejsze jest nie to, czy wybiera ETF czy fundusz indeksowy, lecz czy rozumie indeks, koszty i rolę tego instrumentu w portfelu.
Co wybrać – ETF czy fundusz indeksowy
ETF może być lepszy dla osób, które mają rachunek maklerski, chcą inwestować globalnie, zależy im na szerokim wyborze i akceptują giełdowy sposób zawierania transakcji. Fundusz indeksowy może być z kolei wygodniejszy dla inwestora, który chce lokować środki regularnie, automatycznie i bez śledzenia notowań w trakcie dnia.
Trzeba też sprawdzić koszty. ETF-y często są tanie, ale mogą dochodzić prowizje maklerskie, spread i przewalutowanie. Fundusz indeksowy z reguły jest prostszy operacyjnie, ale jego opłaty za zarządzanie bywają wyższe. Ostatecznie liczy się całkowity koszt i dopasowanie do stylu inwestowania.
Fundusze indeksowe i ETF-y nie muszą ze sobą konkurować. Mogą pełnić podobną funkcję w portfelu, a wybór między nimi powinien wynikać z tego, jak inwestor chce kupować, jak często dopłaca kapitał i jak bardzo zależy mu na elastyczności giełdowej.
