Sytuacja rynkowa
Główne indeksy w Stanach zniżkowały podczas wczorajszej sesji. Rynki w niecierpliwości oczekują ogłoszenia stóp procentowych przez Fed, które nastąpi dzisiaj o 20. Zaraz po publikacji odczytu odbędzie się konferencja prasowa, na której J. Powell wypowie się w kwestii kondycji gospodarczej i determinant podjętej decyzji. Inwestorzy z całkowitym przekonaniem wyceniają obniżkę o 25 p.b. Prezydent D. Trump, zwolennik zdecydowanie tańszego kredytu w państwie, na nowo wywiera presję na Komitecie. Od wczoraj trwają negocjacje stron konfliktu handlowego USA-Chiny w Szanghaju. W reprezentacji Pekinu pojawił się po raz pierwszy stanowczy minister handlu Z. Shan. Według prezydenta USA, Chińczycy czekają na nowe wybory w Ameryce licząc na złagodzenie relacji podczas nowej prezydentury. Dodatkowo oskarża Azjatów o niewywiązanie się z ustaleń ze szczytu G20 i powtarzającą się zmianę już ustalonych warunków na swoją korzyść. Zapowiada również, że jeśli wygra wybory to deal będzie negocjowany na znacznie twardszych warunkach, albo nie będzie go wcale. W kwestii wyników finansowych, pozytywnie zaskoczyły inwestorów takie spółki jak Procter & Gamble, koncern farmaceutyczny Merck, deweloper budowlany D.R. Horton. Rozczarowały rynek takie podmioty jak Beyond Meat, Under Armour, Xerox. Jak dotychczas 76% firm pobiło oczekiwania co do wyników. Dzisiaj sprawozdania finansowe opublikują General Electric, MetLife, Qualcomm.
Wśród europejskich spółek, które negatywnie zaskoczyły inwestorów znaleźli się tacy emitenci jak Lufthansa, Centrica, Siemens Gamesa Renewable Energy, Bayer. Na plusie sesję zakończyło BP. Dzisiaj wyniki opublikuje Lloyds Banking Group.
Polska giełda zachowała się podobnie jak rynki bazowe, a główne indeksy notowały spadki. Wśród spółek z WIG20 najmocniej rosła wycena PGNIG, które podało w poniedziałek szacunkowe wyniki za II kw. 2019 roku, z których wynika, że EBITDA spadła o prawie 40% r/r i odczyt wypadał gorzej niż konsensus. Analitycy twierdzą jednak, że po oczyszczeniu wyniku o zdarzenia jednorazowe nie prezentuje się on źle. Wzrastało również Orange i CD Projekt, a na drugiej stronie szali znalazły się takie podmioty jak JSW i KGHM, który mocno reaguje na stosunki na linii USA-Chiny. PKO Leasing w I połowie 2019 roku zanotował sprzedaż na poziomie 5 mld zł, co oznacza, że wartość udzielonego finansowania wzrosła o 14% r/r. Wyniki PKP Cargo poniżej oczekiwań. Będzie to prawdopodobnie impulsem do spadków na papierze w dniu dzisiejszym. /Wioletta Pawłowska/
WIG w układzie dziennym
Wybrane wydarzenia w spółkach
Wybrane komunikaty ze spółek
Przegląd prasy
Sygnały analizy technicznej
Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Statystyki rynkowe
Indeksy sektorowe
Wskaźniki rynkowe wybranych spółek
Objaśnienia użytych skrótów
DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne
DY – (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy
FCF – wolne przepływy gotówkowe
P/E – (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję
P/BV – (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję
EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT
EV/EBITDA – Enterprise Value/EBITDA
EV/S – Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży
P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję
MC – kapitalizacja, wartość rynkowa
ROE – (Zwrot na kapitale własnym) – Zysk netto/średni stan kapitałów własnych
ROA – (Zwrot na aktywach) – Zysk netto/średnia wartość aktywów
Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko)
EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa
EBIT – zysk na działalności operacyjnej
EBITDA – (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację
S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange
NASDAQ – NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq
BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia
DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy
CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja
FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie
BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie
NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio
SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju
HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu
XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja
RTS – główny indeks giełdy w Moskwie
Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych
Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych
Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych
USA 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji rządu USA
Niemcy 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji rządu Niemiec
Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
