Sytuacja rynkowa
Wczorajsza sesja po raz kolejny pokazała, że geopolityka (w ujęciu globalnym) ma często ograniczony/krótkoterminowy wpływ na sentyment rynkowy. Ponownie następuje domknięcie cyklu „eskalacja – deeskalacja” napięcia w kwestii północnokoreańskiej i ponownie rynki odreagowują wzrostami, co jako jedne z pierwszych sygnalizowały jeszcze we wtorek: rynek amerykański i notowania złota. Tym samym nastroje na wczorajszej sesji od początku były dobre, WIG otworzył się luką wzrostową i utrzymał pozytywny nastrój do zamknięcia. Wzrosty odnotował także rynek amerykański, wspierany dodatkowo pozytywną rewizją dynamiki PKB w II kw. br. (+3,0% w ujęciu zannualizowanym vs. +2,6% w odczycie wstępnym i vs. +2,7% w prognozie analityków) oraz wyraźnie lepszym od oczekiwań raportem ADP. Umocniło to także dolara, co generalnie nie jest pozytywną informacją dla rynków wschodzących (wczorajsza sesja w Ameryce Łacińskiej była raczej spadkowa, mieszana sesja jest dziś udziałem azjatyckich rynków wschodzących).
Od zamknięcia wczorajszej sesji raporty okresowe przekazały m.in. CCC (w II kw. br. zysk operacyjny i zysk netto na akcjonariuszy jednostki dominującej powyżej konsensusu PAP o, odpowiednio, 7% i 15,4%), PZU (zysk netto w II kw. br. lekko poniżej oczekiwań z uwagi na wyższe od oczekiwanych koszty operacyjne, które nie zrekompensowały wyższego od oczekiwań wyniku na działalności lokacyjnej), STALPRODUKT (rentowność w II kw. niższa od oczekiwań rynkowych, tj. konsensusu PAP, przy nieco słabszych od oczekiwanych przychodach), TRAKCJA (zysk operacyjny, EBITDA i netto w II kw. br. istotnie poniżej konsensusu PAP i poniżej danych sprzed roku). Po sesji spółka MEX POLSKA poinformowała o obniżeniu prognoz finansowych na 2017, 2018 i 2019 r. Spółka zaznacza, że bezpośrednią przyczyną korekty wyników jest istotny przyrost kosztów wynagrodzeń, aczkolwiek, oprócz obniżki rentowności, skorygowano w dół także prognozę przychodów. W tym samym komunikacie spółka zaprezentowała także szacunkowe wyniki za I półrocze br.
W kalendarium dzisiejszej sesji szereg istotnych danych zarówno z gospodarki strefy euro, Niemiec, Stanów Zjednoczonych, jak i Polski (w przypadku gospodarki krajowej: wstępny odczyt CPI za sierpień oraz finalny odczyt dynamiki PKB w II kw. br.).
| Główne indeksy światowe | |||||
| wartość | zm% 1D | ||||
| DAX | 12 002,5 | 0,5 | |||
| CAC40 | 5 056,3 | 0,5 | |||
| FTSE100 | 7 365,3 | 0,4 | |||
| BUX | 37 903,9 | 0,7 | |||
| S&P500 | 2 457,6 | 0,5 | |||
| DJIA | 21 892,4 | 0,1 | |||
| SHC* | 3 343,7 | -0,6 | |||
| NASDAQ | 6 368,3 | 1,1 | |||
| BOVESPA | 70 886,3 | -0,6 | |||
| NIKKEI* | 19 653,7 | 0,8 | |||
| HANG SENG* | 27 932,4 | -0,6 | |||
| XU100 | 110 423,1 | 0,1 | |||
| RTS | 1 084,4 | 1,6 | |||
| * – Zmiana na godzinę 7:04 | |||||
| Indeksy Polskie | |||||
| WIG | 64 957,9 | 0,9 | |||
| WIG20 | 2 524,6 | 1,1 | |||
| MWIG40 | 4 856,0 | 0,5 | |||
| SWIG80 | 15 532,7 | 0,6 | |||
| NCINDEX | 310,3 | 1,1 | |||
| Waluty | |||||
| USD/PLN | 3,58 | 0,1 | |||
| EUR/PLN | 4,25 | 0,0 | |||
| EUR/USD | 1,19 | -0,1 | |||
| Obligacje | |||||
| yield % | zm p.b. 1D | ||||
| Polska 10YT | 3,31 | 3 | |||
| USA 10YT | 2,15 | 2 | |||
| Surowce | |||||
| Ropa WTI (USD/bbl) | 45,9 | -0,1 | |||
| Złoto (USD/oz) | 1 302,9 | -0,4 | |||
| Miedź (USD/t) | 6 740,0 | -0,5 | |||
| WIG: Największe wzrosty i spadki (%) | |||||
 | |||||
WIG w układzie dziennym
Wybrane wydarzenia w spółkach
| AWBUD | Rozpoczęcie zapisów na akcje spółki Awbud SA w wezwaniu po 7,50 zł za akcję |
| BIOMEDLUB | NWZA |
| COGNOR | NWZA |
| LPP | Ostatni dzień uprawniający do nabycia akcji z prawem do dywidendy w wys. 35,74 zł na akcję |
| NEWAG | Ostatni dzień uprawniający do nabycia akcji z prawem do dywidendy w wys. 0,70 zł na akcję |
| WIRTUALNA | Wprowadzenie do obrotu na GPW 13.679 akcji serii D oraz 12.296 akcji serii F |
Wybrane komunikaty ze spółek
| BANKI | Banki komercyjne, które odnotowały pod koniec 2016 roku dodatni wynik finansowy, przeznaczyły na wypłatę dywidendy 3,1 mld zł, co stanowiło 23% zysku – poinformowała Komisja Nadzoru Finansowego. |
| CCC | Przychody spółki w II kw. wzrosły o 30,1% r/r do 1 125,1 mln zł (konsensus 1 127 mln zł), EBITDA wzrosła o 32,6% r/r do 200,3 mln zł (konsensus 188,7 mln zł), a zysk netto wyniósł wzrósł do 148,1 mln zł (konsensus 128,3 mln zł). |
| COGNOR | Cognor Holding liczy, że planowaną emisję akcji, z której chce pozyskać co najmniej 101 mln zł brutto obejmie kilku inwestorów instytucjonalnych. Spółka nie przewiduje transzy dla inwestorów indywidulanych – poinformował dyrektor finansowy Krzysztof Zoła. Spółka w najbliższym czasie nie planuje dokonywać większych inwestycji. |
| DINO | Dino Polska, właściciel sieci supermarketów, ocenia, że niezagrożone jest w tym roku osiągnięcie dwucyfrowej dynamiki wzrostu sprzedaży porównywalnej. W drugim półroczu spółka przyspieszy tempo otwarć nowych sklepów. Tegoroczny CAPEX szacuje na 450-500 mln zł – poinformował Szymon Piduch, prezes Dino Polska. |
| DOMDEV | Dom Development wprowadza do sprzedaży 46 lokali w ramach projektu Apartamenty Park Szczęśliwicki, zlokalizowanego na warszawskiej Ochocie – podał deweloper. |
| GETIN NOBLE | Komisja Nadzoru Finansowego zaakceptowała w środę aktualizację programu naprawczego Getin Noble Banku na lata 2017-2021 – podał bank. |
| LPP | 1) LPP ocenia, że realne jest osiągnięcie w tym roku zadłużenia netto poniżej zera – poinformował wiceprezes LPP Przemysław Lutkiewicz. 2) LPP ocenia, że marża brutto na sprzedaży w 2017 roku może być bliżej górnego przedziału celu 52-53% – poinformował wiceprezes Przemysław Lutkiewicz. Pomóc może w tym osłabienie dolara. 3) LPP chce, by sklep w Londynie w piątym roku działalności osiągnął rentowność i dał 100 mln zł sprzedaży rocznie – poinformował wiceprezes Przemysław Lutkiewicz. |
| MEX POLSKA | Mex Polska obniżył prognozy wyników finansowych na lata 2017-2019 m.in. ze względu na wzrost kosztów pracowniczych oraz czynszów lokali użytkowych – podała spółka. Aktualna prognoza zakłada wypracowanie przez Mex Polska 3,7 mln zł zysku netto w 2017 roku – wcześniej spółka prognozowała 5,7 mln zł zysku netto. |
| MIRBUD | Portfel zamówień grupy Mirbud na lata 2017-2018 wynosi ok. 1,4 mld zł, w tym ponad 600 mln zł przypada do realizacji w 2017 roku – podała spółka w raporcie półrocznym. |
| PKOBP | PKO BP po otrzymaniu zgody KNF wykupi obligacje podporządkowane o łącznej wartości nominalnej 1,6 mld zł wyemitowane w 2012 r. Komisja zgodziła się na przeznaczenie środków uzyskanych z emisji obligacji wyemitowanych w sierpniu 2017 r. o wartości 1,7 mld zł na podwyższenie funduszy uzupełniających – poinformował bank. |
| PKPCARGO | Przychody spółki w II kw. wzrosły o 8,1% r/r do 1 167,2 mln zł (konsensus 1 191,9 mln zł), EBITDA wzrosła o 276% r/r do 185,8 mln zł (konsensus 182,8 mln zł), a zysk netto wyniósł 20,8 mln zł (konsensus 24,2 mln zł). |
| PZU | Zysk netto grupy PZU w II kwartale 2017 roku wzrósł do 506 mln zł ze 168 mln zł rok wcześniej – podała spółka w raporcie. Zysk okazał się 3% poniżej oczekiwań rynku, który spodziewał się, że wyniesie on 520,3 mln zł. 2) Składka przypisana brutto grupy w II kwartale wyniosła 5 838 mln zł. Składka okazała się zgodna z oczekiwaniami rynku, który zakładał, że wyniesie ona 5 781,3 mln zł. 3) Odszkodowania netto wyniosły w drugim kwartale 2017 roku 3 504 mln zł i były również zgodne z konsensusem. |
| TAURON | 1) Tauron, który na początku czerwca zawarł wstępne porozumienie ws. finansowania budowy bloku 910 MW w Elektrowni Jaworzno z Polskim Funduszem Rozwoju (PFR), chciałby zawrzeć umowę w tej sprawie do końca tego roku. 2) Tauron Ciepło zawarł umowy z Wojewódzkim Funduszem Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej w Katowicach na dofinansowanie ośmiu projektów w ramach Programu Likwidacji Niskiej Emisji – podała energetyczna grupa. Wartość dofinansowania wyniesie ponad 141 mln zł. |
| VIGO | Vigo System ocenia, że realizacja celu w postaci osiągnięcia 40 mln zł przychodów w 2017 r. może przesunąć się o 2-4 kwartały – napisano w sprawozdaniu zarządu z działalności w I półroczu 2017. |
| WARIMPEX | Perspektywa wyników Warimpeksu w 2017 r. jest optymistyczna, chociaż ze względu na sprzedaż 8 hoteli przychody z tego tytułu spadną – poinformowali przedstawiciele Warimpeksu. Dodali, że dodatkowe środki pieniężne chcą przeznaczyć na redukcję długu oraz nowe projekty. |
Przegląd prasy
| BANKI | 10 największych banków z GPW wypracowało w II kwartale łącznie 3,21 mld zł zysku netto – wynika z podsumowania „Parkietu”. Wprawdzie to o 14% mniej niż rok temu, ale wtedy wynik o ponad 1,6 mld zł podbiła transakcja z Visą. Pozytywne trendy powinny być kontynuowane w II półroczu, choć ryzykiem jest wzrost odpisów. /Parkiet/ |
| LPP | LPP szuka 500 osób do rozwijającej się sprzedaży internetowej i działki na centrum logistyczne na północy kraju. /PB/ |
| PCC | Zarząd PCC Intermodal, grupy specjalizującej się w przewozach i przeładunkach kontenerów, liczy, że II półrocze będzie dla spółki znacznie lepsze niż początek roku. „Kontynuujemy stabilny wzrost w relacjach zagranicznych, ważne będzie dla nas również ustabilizowanie zwyżek na rynku krajowym, na którym wolumen jest niestabilny i nieco mniej przewidywalny. Ponadto prowadzimy rozmowy z potencjalnymi partnerami i klientami po wschodniej stronie granicy” – mówi Dariusz Stefański, prezes firmy. /Parkiet/ |
| UBEZPIECZENIA | Towarzystwa wypłacą poszkodowanym przez sierpniowe nawałnice ok. 400 mln zł – szacuje wstępnie Ergo Hestia. Ostateczna wycena szkód będzie możliwa dopiero za kilka miesięcy. /GP/ |
Sygnały analizy technicznej
| 11BIT | Notowania akcji zmierzają do ostatniego szczytu na 214 zł, na rosnącym wolumenie oraz wysokim białym korpusem. |
| AGROTON | Kurs akcji zaczyna wzrosty. W ostatnich kilku dniach 3 białe korpusy tworzone były na wysokim wolumenie, co zapowiada ruch wzrostowy. |
| ASTARTA | Formacja młota (świeca i wolumen) przy wsparciu na 54,97 zł. |
| AUTOPARTN | Wysoki biały korpus na skokowo rosnącym wolumenie – fali wzrostowa rozkręca się. |
| BIOMEDLUB | Formacja objęcia (hossy) na zakończeniu korekty. |
| CIGAMES | Układ 3 ostatnich świec przypomina wymową formację gwiazdy porannej. Różnica taka, że ostatnia świeca nie pokonała w cenie zamknięcia połowy pierwszego czarnego korpusu formacji. |
| COMARCH | Formacja młota na dołkach korekty. Wolumen średni, a zatem nie sprzyja żadnej ze stron. Wymagane potwierdzenie. |
| COMP | Wzrost kursu na skokowo rosnącym wolumenie (15x średnia), początkiem fali wzrostowej. |
| ELEKTROTI | Notowania akcji we wtorek dobiły na rosnącym wolumenie do dołka na 11,56 zł, po czym wczoraj na wykresie pojawiła się świeca przypominająca wymową harami. Podaż wstępnie odpuściła, pytanie co zrobi popyt? |
| GETIN NOBLE | Kolejna próba pokonania średnioterminowej linii trendu spadkowego. |
| KETY | Formacja przenikania przy obronionym wsparciu na 387,30 zł. Argument popytowy. |
| SANOK | Wysoki biały korpus na skokowo rosnącym wolumenie, początkiem fali wzrostowej. Notowania powróciły powyżej przełamanej linii trendu wzrostowego. |
| SYNTHOS | Wzrost kursu na skokowo rosnącym wolumenie. Fala wzrostowa rozkręca się. |
Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek
 |  | ||
| CIECH | Kurs akcji w lipcu ustanowił dołek spadków. Pomiędzy kursem a RSI, a także MACD utworzyły się pozytywne dywergencje. Od tamtego czasu na wykresie tworzy formacja oRGR, a w trakcie wczorajszej sesji wzrost kursu odbył się na skokowo rosnącym wolumenie, co może być oznaką rozpoczęcia fali. | BOS | Notowania akcji od wielu tygodni poruszały się bokiem tuż powyżej ustanowionego w maju dołka na 10,25 zł. W trakcie wczorajszej sesji na wykresie pojawił się biały korpus rozpoczynający wybicie górą z konsolidacji. Wzrost kursu poparty został rosnącym wolumenem, co premiuje popyt. Jednak kupujący stoją przed wyzwaniem przełamania krótko-średnioterminowej linii trendu spadkowego. |
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Statystyki rynkowe
| Indeks | pkt | zm% 1D | zm% WTD | zm% 1M | zm% 3M | zm% YTD | zm% 1Y |
| WIG | 64 957,9 | 0,9 | 1,3 | 3,8 | 8,1 | 25,5 | 35,5 |
| WIG20 | 2 524,6 | 1,1 | 2,1 | 6,3 | 10,7 | 29,6 | 40,8 |
| MWIG40 | 4 856,0 | 0,5 | -0,4 | -1,5 | 1,2 | 15,2 | 23,2 |
| SWIG80 | 15 532,7 | 0,6 | -0,2 | -0,5 | -4,2 | 8,9 | 9,2 |
| WIG Banki | 7 636,6 | 1,6 | 1,9 | -0,1 | 2,9 | 21,9 | 21,8 |
| WIG Budownictwo | 3 299,1 | 0,8 | -0,4 | 0,0 | -2,5 | 15,5 | 14,9 |
| WIG Chemia | 15 164,1 | 1,4 | 3,5 | 2,3 | 0,1 | 10,2 | 15,9 |
| WIG Deweloperzy | 2 120,5 | 0,1 | -0,4 | 1,0 | 3,5 | 15,9 | 26,6 |
| WIG Energetyka | 3 571,8 | -1,3 | -1,1 | 6,9 | 29,3 | 40,0 | 35,8 |
| WIG Informatyka | 2 102,7 | 0,3 | -0,6 | -2,1 | -7,9 | -2,4 | 2,0 |
| WIG Media | 5 196,4 | 0,6 | 1,3 | -0,7 | -1,8 | 13,9 | 14,6 |
| WIG Paliwa | 7 875,9 | 0,7 | 3,1 | 10,5 | 13,6 | 38,9 | 72,0 |
| WIG Spożywczy | 4 038,4 | 0,4 | -2,2 | -8,6 | -12,1 | -2,8 | 5,2 |
| WIG Surowce | 4 953,5 | 1,1 | 0,5 | 8,6 | 27,4 | 40,9 | 88,6 |
| WIG Telekomunikacja | 765,2 | -0,5 | 0,3 | 2,5 | 6,7 | 4,8 | 5,8 |
| WIG Ukraina | 556,1 | 0,3 | -4,0 | -11,4 | -11,8 | 3,5 | 9,1 |
Źródło: Bloomberg
| Indeks | pkt | zm% 1D | zm% WTD | zm% 1M | zm% 3M | zm% YTD | zm% 1Y |
| PX | 1 028,9 | 0,7 | -0,7 | 2,0 | 2,6 | 11,6 | 19,8 |
| BUX | 37 903,9 | 0,7 | -0,3 | 6,0 | 9,7 | 18,4 | 35,5 |
| XU100 | 110 423,1 | 0,1 | 0,6 | 2,5 | 13,4 | 41,3 | 45,1 |
| FTSE100 | 7 365,3 | 0,4 | -0,5 | -0,1 | -2,1 | 3,1 | 8,6 |
| DAX | 12 002,5 | 0,5 | -1,4 | -1,0 | -4,9 | 4,5 | 13,3 |
| CAC40 | 5 056,3 | 0,5 | -0,9 | -0,7 | -4,3 | 4,0 | 13,9 |
| SMI | 8 851,3 | 0,4 | -0,6 | -2,3 | -1,8 | 7,7 | 7,9 |
| EuroStoxx50 | 3 403,7 | 0,5 | -1,0 | -1,3 | -4,2 | 3,4 | 12,6 |
| S&P 500 | 2 457,6 | 0,5 | 0,6 | -0,5 | 1,9 | 9,8 | 13,2 |
| DJIA | 21 892,4 | 0,1 | 0,4 | 0,0 | 4,2 | 10,8 | 19,0 |
| BOVESPA | 70 886,3 | -0,6 | -0,3 | 7,5 | 13,0 | 17,7 | 22,4 |
| Shanghai Composite | 3 343,7 | -0,6 | 0,4 | 2,2 | 7,3 | 7,7 | 8,4 |
| Nikkei225 | 19 653,7 | 0,8 | 1,0 | -1,4 | 0,0 | 2,8 | 16,4 |
Źródło: Bloomberg
| Rynek FX | odniesienie | zm% 1D | zm% WTD | zm% 1M | zm% 3M | zm% YTD | zm% 1Y |
| EUR-USD | 1,19 | -0,1 | -0,4 | 0,3 | 5,6 | 12,9 | 6,4 |
| EUR-PLN | 4,25 | 0,0 | -0,1 | 0,0 | 1,8 | -3,4 | -2,4 |
| USD-PLN | 3,58 | 0,1 | 0,3 | -0,3 | -3,6 | -14,4 | -8,3 |
| CHF-PLN | 3,72 | 0,1 | -0,5 | 0,0 | -3,2 | -9,5 | -6,4 |
Źródło: Bloomberg
| Rynek surowcowy | odniesienie | zm% 1D | zm% WTD | zm% 1M | zm% 3M | zm% YTD | zm% 1Y |
| Thomson Reuters/Jefferies CRB Index | 176,9 | -0,4 | -0,5 | -3,2 | -1,6 | -8,1 | -1,8 |
| Ropa WTI NYMEX futures (USD/b) | 45,9 | -0,1 | -4,1 | -8,7 | -6,1 | -19,5 | -7,0 |
| Złoto (USD/oz) | 1 302,9 | -0,4 | 0,9 | 2,6 | 2,7 | 13,5 | -0,5 |
| Srebro (USD/oz) | 17,3 | -0,5 | 1,6 | 3,0 | 0,1 | 8,9 | -7,1 |
| Miedź LME (USD/t) | 6 740,0 | -0,5 | 1,4 | 7,1 | 19,6 | 22,0 | 46,7 |
Źródło: Bloomberg
| Rynek stóp procentowych | odniesienie | zm p.b. 1D | zm p.b. WTD | zm p.b. 1M | zm p.b. 3M | zm p.b. YTD | zm p.b. 1Y |
| WIBOR 3M (%) | 1,73 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2 |
| WIBOR 6M (%) | 1,81 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2 |
| EURIBOR 3M (%) | -0,33 | 0 | 0 | 0 | 0 | -1 | -3 |
| EURIBOR 3M (%) | -0,27 | 0 | 0 | 0 | -2 | -5 | -8 |
| USD LIBOR 3M (%) | 1,32 | 0 | 0 | 1 | 12 | 32 | 48 |
| USD LIBOR 6M (%) | 1,45 | 0 | 0 | 0 | 4 | 13 | 22 |
| Polska 10YT (%) | 3,31 | 3 | 2 | -3 | 3 | -33 | 57 |
| Niemcy 10YT (%) | 0,36 | 2 | -2 | -18 | 7 | 15 | 45 |
| USA 10YT (%) | 2,15 | 2 | -2 | -14 | -5 | -29 | 57 |
Źródło: Bloomberg
Indeksy sektorowe
Źródło: Bloomberg
Wskaźniki rynkowe wybranych spółek
| Banki | Cena (zł) | MC (mln zł) | 2016 | 2017 | 2018 | 2016 | 2017 | 2018 | 2016 | 2017 | 2018 |
| BZWBK | 375,20 | 37 270 | 1,9 | 1,7 | 1,6 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 15,6 | 16,8 | 14,9 |
| GETIN NOBLE BANK | 1,33 | 1 199 | 0,2 | 0,2 | 0,2 | – | – | – | – | – | 8,3 |
| HANDLOWY | 70,35 | 9 192 | 1,4 | 1,4 | 1,3 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 15,3 | 18,2 | 15,3 |
| INGBSK | 197,50 | 25 695 | 2,5 | 2,1 | 1,9 | 0,0 | – | 0,0 | 20,5 | 17,6 | 15,3 |
| MBANK SA | 438,10 | 18 525 | 1,4 | 1,3 | 1,2 | – | – | – | 15,2 | 16,6 | 13,8 |
| MILLENNIUM | 7,33 | 8 892 | 1,3 | 1,2 | 1,1 | – | – | – | 12,7 | 13,6 | 12,0 |
| PEKAO | 128,45 | 33 714 | 1,5 | 1,5 | 1,5 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 14,8 | 15,3 | 14,1 |
| PKOBP | 36,90 | 46 125 | 1,4 | 1,3 | 1,2 | – | 0,0 | 0,0 | 16,0 | 16,0 | 14,0 |
| Ubezpieczyciele | |||||||||||
| PZU | 48,45 | 41 838 | 3,2 | 2,8 | 2,6 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 17,3 | 15,1 | 13,5 |
| Paliwa | |||||||||||
| LOTOS | 59,00 | 10 908 | 0,6 | 0,6 | 0,5 | 4,6 | 5,4 | 5,0 | 10,7 | 10,2 | 10,0 |
| PKN ORLEN | 118,70 | 50 769 | 0,7 | 0,5 | 0,5 | 5,6 | 5,7 | 6,1 | 8,8 | 9,6 | 11,4 |
| PGNIG | 6,95 | 40 159 | 1,1 | 1,0 | 1,0 | 6,0 | 4,9 | 4,6 | 17,1 | 12,2 | 11,1 |
| Górnictwo i metale | |||||||||||
| BOGDANKA | 77,06 | 2 621 | 1,5 | 1,5 | 1,4 | 4,3 | 4,3 | 3,7 | 14,4 | 14,0 | 10,1 |
| JSW | 104,75 | 12 299 | 1,2 | 0,9 | 1,1 | 7,6 | 2,3 | 3,1 | 2795,2 | 5,4 | 8,4 |
| KGHM | 126,80 | 25 360 | 1,5 | 1,4 | 1,4 | 9,9 | 5,1 | 4,8 | – | 10,2 | 9,1 |
| Energetyka | |||||||||||
| ENEA | 15,60 | 6 887 | 1,0 | 1,0 | 1,0 | 5,1 | 4,4 | 3,9 | 8,1 | 7,9 | 7,5 |
| ENERGA SA | 14,01 | 5 801 | – | – | – | – | – | – | – | – | – |
| PGE SA | 14,40 | 26 925 | 1,0 | 1,2 | 1,2 | 4,6 | 4,3 | 4,1 | 10,5 | 10,0 | 9,6 |
| TAURONPE | 3,95 | 6 923 | 0,9 | 0,8 | 0,8 | 6,2 | 4,3 | 4,3 | 18,7 | 6,3 | 6,6 |
| Chemia | |||||||||||
| GRUPA AZOTY SA | 69,46 | 6 890 | 0,8 | 0,8 | 0,8 | 7,4 | 6,1 | 5,7 | 18,4 | 14,1 | 13,1 |
| CIECH | 62,15 | 3 275 | 1,2 | 1,2 | 1,2 | 4,7 | 5,5 | 6,1 | 5,5 | 8,5 | 10,4 |
| POLICE | 21,59 | 1 619 | 0,8 | 0,8 | 0,7 | 9,8 | 7,8 | 6,7 | 23,2 | 16,4 | 12,8 |
| PULAWY | 186,00 | 3 555 | 0,7 | 0,6 | 0,6 | 4,5 | 4,1 | 3,8 | 13,2 | 12,0 | 10,8 |
| SYNTHOS | 4,58 | 6 060 | 1,7 | 1,2 | 1,2 | 12,6 | 8,0 | 9,1 | 23,7 | 10,0 | 11,9 |
| Telekomunikacja | |||||||||||
| NETIA | 3,84 | 1 338 | 1,0 | 1,1 | 1,1 | 3,7 | 4,0 | 4,2 | 41,0 | 44,8 | 46,2 |
| ORANGE POLSKA SA | 5,92 | 7 769 | 1,2 | 1,2 | 1,2 | 9,9 | 4,7 | 4,7 | – | – | 208,3 |
| Budownictwo | |||||||||||
| BUDIMEX | 230,50 | 5 885 | 0,8 | 0,7 | 0,7 | 8,1 | 7,8 | 8,7 | 14,3 | 13,9 | 15,2 |
| ELBUDOWA | 110,20 | 523 | 0,6 | 0,5 | 0,5 | 7,3 | 7,4 | 7,6 | 9,5 | 11,0 | 11,0 |
| ERBUD | 26,00 | 333 | 0,2 | 0,2 | 0,2 | 7,3 | 6,5 | 6,3 | 9,4 | 10,5 | 10,2 |
| TRAKCJA SA | 13,25 | 681 | 0,6 | 0,6 | 0,5 | 8,2 | 8,5 | 7,4 | 12,1 | 13,9 | 11,2 |
| ULMA | 75,00 | 394 | 2,0 | 1,7 | 1,5 | 5,9 | 4,7 | 3,8 | 30,6 | 18,8 | 12,7 |
| UNIBEP | 12,20 | 428 | 0,4 | 0,3 | 0,3 | 11,6 | 9,0 | 9,3 | 13,4 | 11,4 | 11,6 |
| Deweloperzy | |||||||||||
| DOMDEV | 81,49 | 2 027 | 1,6 | 1,4 | 1,2 | 11,1 | 7,9 | 6,8 | 16,1 | 11,5 | 10,1 |
| GTC | 9,54 | 4 487 | 15,0 | 13,6 | 12,0 | 11,7 | 14,3 | 15,5 | 28,1 | 49,2 | 50,0 |
| POLNORD | 10,34 | 338 | 3,5 | 2,1 | 1,7 | – | 50,7 | 21,3 | – | 22,7 | 13,6 |
| Media | |||||||||||
| AGORA | 17,53 | 836 | 0,6 | 0,6 | 0,6 | 6,2 | 6,0 | 5,8 | – | 153,6 | 63,5 |
| CYFRPLSAT | 26,59 | 17 006 | 2,7 | 2,7 | 2,7 | 7,2 | 7,2 | 7,2 | 16,7 | 15,5 | 13,6 |
| EV/S (P/BV*) | EV/EBITDA (DY*) | P/E | |||||||||
| Cena (zł) | MC (mln zł) | 2016 | 2017 | 2018 | 2016 | 2017 | 2018 | 2016 | 2017 | 2018 | |
| IT | |||||||||||
| ASSECOPOL | 45,11 | 3 744 | 0,9 | 1,0 | 0,9 | 8,5 | 8,3 | 8,1 | 6,9 | 12,5 | 11,6 |
| COMARCH | 191,40 | 1 557 | 1,6 | 1,5 | 1,4 | 10,0 | 10,0 | 9,0 | 20,6 | 18,3 | 15,7 |
| SYGNITY | 3,32 | 39 | 0,1 | – | 0,1 | 3,0 | – | – | – | – | 14,6 |
| Dystrybutorzy IT | |||||||||||
| ABPL | 33,00 | 534 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 8,6 | 8,2 | 7,7 | 8,3 | 8,0 | 7,5 |
| ABCDATA | 1,88 | 236 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 8,4 | 10,1 | 9,6 | 13,7 | 13,4 | 12,4 |
| ACTION | 4,67 | 79 | 0,0 | – | – | – | – | – | – | – | – |
| Przemysł | |||||||||||
| APATOR | 30,55 | 1 011 | 1,4 | 1,3 | 1,2 | 11,1 | 8,5 | 8,1 | 16,4 | 13,2 | 11,8 |
| BORYSZEW | 10,28 | 2 467 | 0,8 | 0,7 | 0,7 | 11,0 | 8,3 | 8,0 | 12,9 | 11,6 | 11,3 |
| FAMUR | 5,85 | 3 273 | 1,5 | 1,9 | 2,1 | 9,4 | 6,0 | 4,6 | 34,9 | 26,9 | 18,1 |
| FORTE | 74,02 | 1 769 | 2,1 | 2,0 | 1,8 | 13,8 | 13,7 | 11,5 | 16,0 | 15,4 | 14,3 |
| PFLEIDERER GROUP | 41,85 | 2 708 | – | – | – | – | – | – | – | – | – |
| IMPEXMET | 4,41 | 882 | 0,5 | 0,5 | 0,5 | 6,4 | 6,1 | 5,6 | 6,7 | 6,6 | 6,1 |
| KOPEX | 4,08 | 303 | 0,9 | – | – | – | – | – | – | – | – |
| KETY | 395,75 | 3 756 | 2,0 | 1,7 | 1,6 | 11,5 | 10,4 | 9,6 | 13,5 | 15,3 | 14,4 |
| PAGED | 59,00 | 915 | 1,5 | 1,3 | 1,3 | 9,7 | 7,9 | 7,5 | 16,0 | 12,6 | 11,6 |
| Handel | |||||||||||
| AMREST HOLDINGS | 356,00 | 7 552 | 2,0 | 1,6 | 1,3 | 15,8 | 12,9 | 10,3 | 39,6 | 35,1 | 26,4 |
| CCC SA | 263,90 | 10 335 | 3,3 | 2,6 | 2,1 | 55,6 | 47,3 | 33,9 | 32,8 | 31,6 | 24,8 |
| EMPERIA | 93,10 | 1 149 | 0,4 | 0,4 | 0,4 | 7,1 | 7,8 | 7,2 | 22,7 | 27,5 | 24,5 |
| EUROCASH | 38,48 | 5 355 | 0,2 | 0,2 | 0,2 | 11,0 | 10,9 | 9,8 | 28,2 | 29,2 | 23,8 |
| LPP | 8450,00 | 15 653 | 2,2 | 1,9 | 1,7 | 26,6 | 16,8 | 14,2 | 89,6 | 41,2 | 33,3 |
| Leki i dystryb. farm. | |||||||||||
| MABION | 102,50 | 1 210 | – | 21,8 | 5,1 | – | – | 6,9 | – | – | 12,6 |
| NEUCA | 256,00 | 1 197 | 0,3 | 0,3 | 0,2 | 11,3 | 11,7 | 10,2 | 10,8 | 11,4 | 9,9 |
| PELION SA | #N/A N/A | – | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 7,9 | 7,2 | 7,0 | – | – | – |
*/dla banków i ubezpieczycieli
Źródło: Bloomberg
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
