Sytuacja rynkowa
Podczas czwartkowej sesji amerykańskie indeksy lekko zyskały. W lipcu lepiej od indeksu spółek technologicznych zachowuje się indeks S&P 500, indeks Nasdaq ma problemy z dalszym wzrostem po dotarciu do swoich historycznych maksimów – nawet w tym tygodniu, gdy znacząco lepsze od konsensusu wyniki opublikowały największe technologiczne spółki, ich kursy niekoniecznie reagują wzrostem, gdyż utrzymanie takiej dynamiki wzrostu w II połowie br. jest mało prawdopodobne. Wczoraj Amazon opublikował swój raport za II kw., z którego wynika, że przychody wyniosły 113,1 mld USD wobec konsensusu 115,2 mld USD (+27% r/r), a zysk na akcję wyniósł 15,12 USD wobec szacunku analityków 12,3 USD. Prognozy spółki zakładają przychody w III kw. w zakresie 106-112 mld USD, a spółka traci ok. 7,5% w handlu pozasesyjnym. Z jednej strony inwestorzy realizują zysk, z drugiej strony prognozy spółek na kolejne kwartały nie wyglądają już tak zachęcająco. Wczoraj nieudany debiut odnotował Robinhood, nie dość, że cena w IPO została ustalona w dolnej granicy, to po pierwszej sesji spółka straciła 8,4%. Dziś wśród spółek o największej kapitalizacji, które opublikują swoje wyniki za II kw. znajdziemy: Procter & Gamble, Exxon Mobil, AbbVie, Chevron i Caterpillar.
Wczoraj na krajowym rynku pojawił się większy, jak na wakacyjne standardy obrót, sięgający 800 mln zł dla indeksu WIG20. Wzmożony handel wspierał rozkręcający się sezon raportowy i stabilizacja po panicznej wyprzedaży na największym rynku EM, w Chinach. W indeksie WIG20 najmocniej zyskało wczoraj JSW (+5%), wspierane dobrymi wynikami spółki Accelor Mittal – największego producenta stali na świecie. Rosnący popyt na stal zapewnia utrzymujące się zapotrzebowanie na węgiel koksujący. Solidnie zyskał również KGHM, który zakończył sesje powyżej okrągłego poziomu 200 zł. Przeszło 12%-ową stratę odnotował wczoraj Mercator, który pierwszy raz w historii przebił poziom 200 zł od góry i może zmierzać w kierunku zamknięcia luki z 20 lipca 2020 roku, gdy spółka tego dnia zyskała przeszło 70%. W indeksie mWIG40 jeszcze większą dynamikę spadku odnotowały akcję XTB (-20,9%), w reakcji na zaskakująco słabe wyniki, a na przeciwległym biegunie w indeksie znalazła się Enea (+3,9%). Do najlepszych walorów w indeksie sWIG80 należała Trakcja (+5,8%), Bogdanka (+5,1%) i Toya (+4,8%), a największy spadek odnotowała spółka Medicalgorithmics (-6,3%) – po sesji opublikowano komunikat o rezygnacji prezesa zarządu Pana Marcina Gołębickiego. Z pozostałych informacji: 1. Zysk PGNiG w II kw. wyniósł 0,58 mld zł wobec 5,14 mld w ubiegłym roku. 2. Cyfrowy Polsat ogłosił przymusowy wykup akcji Netii po cenie 7zł. 3. Asseco BS miało w II kw. 16,6 mln zł zysku netto, o 5,1% powyżej konsensusu i o 5,8% więcej r/r. /Adam Dudoń/
WIG w układzie dziennym
Wybrane wydarzenia w spółkach
Wybrane komunikaty ze spółek
Przegląd prasy
Wybrane sygnały analizy technicznej
Sygnały analizy technicznej – wykresy
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Statystyki rynkowe
Indeksy sektorowe
OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW
DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne
DY- (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy
FCF – wolne przepływy gotówkowe
P/E – (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję
P/BV – (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję
EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT
EV/EBITDA – Enterprise Value/EBITDA
EV/S – Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży
P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję
MC – kapitalizacja, wartość rynkowa
ROE – (Zwrot na kapitale własnym) – Zysk netto/średni stan kapitałów własnych
ROA – (Zwrot na aktywach) – Zysk netto/średnia wartość aktywów
Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko)
EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa
EBIT – zysk na działalności operacyjnej
EBITDA – (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację
S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange
NASDAQ – NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq
BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia
DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy
CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja
FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie
BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie
NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio
SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju
HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu
XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja
RTS – główny indeks giełdy w Moskwie
Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych
Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych
Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych
USA 10YT (%) – rentowność 10 letnich obligacji rządu USA
Niemcy 10YT (%)– rentowność 10 letnich obligacji rządu Niemiec
Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
