Gotówka w portfelu pełni inną funkcję niż akcje, obligacje czy nieruchomości. Nie służy przede wszystkim do maksymalizacji stopy zwrotu. Jej zadaniem jest zapewnienie płynności, bezpieczeństwa i elastyczności. Dzięki niej inwestor może pokryć nagły wydatek, uniknąć sprzedaży aktywów w złym momencie albo wykorzystać okazję, gdy rynek mocno spada.

Płynność portfela oznacza zdolność do szybkiego zamienienia aktywów na gotówkę bez dużej utraty wartości. Środki pieniężne są najbardziej płynne. Akcje dużych spółek i popularne ETF-y można zwykle sprzedać szybko, choć cena może się zmieniać. Nieruchomości, udziały w prywatnych spółkach, niektóre obligacje korporacyjne lub fundusze zamknięte są mniej płynne.