Sytuacja rynkowa
Piątek przyniósł silną zniżkę na krajowym rynku, przy znacznie podwyższonych obrotach, które przekroczyły 1,5 mld zł. Sektorowym liderem zniżki okazały się banki – WIG-Banki spadł o blisko 4%. Wydaje się, że za tak silnym ruchem i zwiększonymi obrotami stać mógł, oprócz kapitału krajowego, także kapitał zagraniczny, który mógł redukować ekspozycję na polski sektor finansowy, z uwagi na zamieszanie wokół sprawy banków Leszka Czarneckiego a KNF (z jednej strony możliwy spadek poziomu zaufania do instytucji państwowych, z drugiej potencjalnie zwiększone ryzyka dla całego sektora, w przypadku ewentualnego istotnego pogorszenia się sytuacji w bankach ze stajni Czarneckiego; dziś w nocy odbyły się zwołane w trybie kryzysowym obrady Komitetu Stabilności Finansowej – wydany został uspokajający komunikat, wskazujący że system finansowy jest stabilny, wyrażono gotowość do wspierania stabilności sektora oraz wskazano, iż Getin Noble Bank i Idea Bank, wg zapewnień przedstawicieli tych spółek, na bieżąco regulują zobowiązania wobec klientów). Sektorem, który kontynuował dobre zachowanie z czwartku była energetyka (pozytywna reakcja na zakończoną pierwszą polską aukcję główną na rynku mocy, z dostawą na 2021 r.; dodatkowo, wg gazety Parkiet, URE otrzymało już wszystkie wnioski o taryfy na sprzedaż energii dla gospodarstw domowych na 2019 r., a skala wnioskowanych podwyżek cen energii miałaby być dwucyfrowa). W otoczeniu zewnętrznym zamknięcie tygodnia przyniosło generalnie niewielkie zmiany notowań.
Od piątkowego zamknięcia raport kwartalny opublikowała m.in. Amica. Wyniki III kw. 2018 r. są lepsze od oczekiwań rynkowych, mierzonych konsensusem PAP (na przychodach o 2,5%, na EBITDA o ok. 15% a na zysku netto na akcjonariuszy jednostki dominującej o ponad 12%; w ujęciu rocznym przychody ze sprzedaży wzrosły o 9,6%, przy równoległym wzroście marży EBITDA o 1,2 p.p., z 6,0% do 7,2%).
W kalendarium na dziś zwraca się uwagę na krajowe dane o dynamice wynagrodzeń i zatrudnienia w sektorze przedsiębiorstw. Kontrakty terminowe na główne indeksy zachodnioeuropejskie wykazują o poranku nieduże zmiany. /Paweł Szewczyk/
WIG w układzie dziennym
Wybrane wydarzenia w spółkach
Wybrane komunikaty ze spółek
Przegląd prasy
Sygnały analizy technicznej
Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Statystyki rynkowe
Indeksy sektorowe
Wskaźniki rynkowe wybranych spółek
Objaśnienia użytych skrótów
DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne
DY – (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy
FCF – wolne przepływy gotówkowe
P/E – (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję
P/BV – (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję
EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT
EV/EBITDA – Enterprise Value/EBITDA
EV/S – Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży
P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję
MC – kapitalizacja, wartość rynkowa
ROE – (Zwrot na kapitale własnym) – Zysk netto/średni stan kapitałów własnych
ROA – (Zwrot na aktywach) – Zysk netto/średnia wartość aktywów
Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko)
EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa
EBIT – zysk na działalności operacyjnej
EBITDA – (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację
S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange
NASDAQ – NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq
BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia
DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy
CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja
FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie
BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie
NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio
SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju
HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu
XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja
RTS – główny indeks giełdy w Moskwie
Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych
Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych
Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych
USA 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji rządu USA
Niemcy 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji rządu Niemiec
Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
