Działalność dystrybutorów jednostkami uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych działających w oparciu o art. 32 ust. 2 ustawy o funduszach inwestycyjnych

Działalność dystrybutorów jednostkami uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych działających w oparciu o art. 32 ust. 2 ustawy o funduszach inwestycyjnych

[05.12.2014] Przez dystrybutora jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych należy rozumieć podmiot, za pośrednictwem którego fundusz inwestycyjny zbywa i odkupuje jednostki uczestnictwa.

Ustawa z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2014 r., poz. 157 – t.j.) – dalej jako u.f.i. przewiduje, że prócz tzw. dystrybutorów kwalifikowanych, działalność dystrybucyjną jednostkami uczestnictwa funduszy inwestycyjnych mogą wykonywać również podmioty z miejscem zamieszkania lub siedzibą na terytorium Polski, które uzyskają na prowadzenie takiej działalności zezwolenie udzielone przez Komisję Nadzoru Finansowego. Kategoria tych podmiotów obejmuje w zasadzie wszelkie podmioty działające na szerokim rynku pośrednictwa finansowego, w tym instytucje specjalizujące się w doradztwie finansowym. Podstawą prawną wykonywania przez tego rodzaju podmioty działalności dystrybucyjnej jednostkami uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych jest art. 32 ust. 2 u.f.i.

Co istotne, zakres możliwej do prowadzenia działalności dystrybucyjnej przez podmioty, o których mowa w art. 32 ust. 2 u.f.i. został ściśle określony. Określono przede wszystkim kategorie funduszy inwestycyjnych, których jednostki uczestnictwa lub tytuły uczestnictwa podmiot tego rodzaju może dystrybuować na terenie Polski. Ponadto, określono także generalne ramy prowadzenia działalności dystrybucyjnej przez takie podmioty m.in. poprzez wskazanie działań, których w ramach działalności dystrybucyjnej nie mogą one wykonywać.

Za pośrednictwem tego rodzaju dystrybutorów mogą być zbywane i odkupywane:

  • jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych (chodzi o krajowe fundusze inwestycyjne);
  • tytuły uczestnictwa w funduszach zagranicznych (funduszem zagranicznym jest fundusz inwestycyjny otwarty lub spółka inwestycyjna, które uzyskały zezwolenie właściwego organu w państwie członkowskim innym niż Polska na prowadzenie działalności zgodnie z prawem wspólnotowym regulującym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe);
  • tytuły uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibą w państwach EEA (Europejskiego Obszaru Gospodarczego);
  • tytuły uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibą w państwach należących do OECD (Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju) innych niż państwo członkowskie lub państwo należące do EEA (Europejskiego Obszaru Gospodarczego).

Ponadto, przepisy formułują szereg wymogów ostrożnościowych dla działalności dystrybucyjnej tych podmiotów. Ich obowiązywanie oznacza znaczące ograniczenie zakresu przedmiotowego takiej działalności. Stosownie do przepisów u.f.i., dystrybutorzy, o którym mowa w art. 32 ust. 2 u.f.i. nie są uprawnieni do: przyjmowania wpłat na nabycie jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa, otrzymywania i przekazywania wypłat z tytułu ich odkupienia; przechowywania jednostek uczestnictwa, tytułów uczestnictwa oraz środków pieniężnych osób nabywających lub umarzających jednostki uczestnictwa lub tytuły uczestnictwa za pośrednictwem tych podmiotów; wykonywania innych czynności maklerskich poza czynnościami pośrednictwa i bezpłatnego doradztwa inwestycyjnego w zakresie jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa, w których zbywaniu i odkupywaniu pośredniczą. Ponadto, ustawodawca zastrzegł, że tego rodzaju dystrybutorzy mogą przekazywać zlecenia nabycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa wyłącznie do funduszu inwestycyjnego, funduszu zagranicznego, innej instytucji wspólnego inwestowania, firmy inwestycyjnej, banku lub instytucji kredytowej lub oddziału firmy inwestycyjnej posiadającej siedzibę w państwie trzecim lub oddziału banku zagranicznego.

Dystrybutorzy, o których mowa w art. 32 ust. 2 u.f.i. mogą wykonywać swą działalność dystrybucyjną wyłącznie na terenie Polski. Nie obejmuje ich tym samym przewidziana w art. 31 i 32 dyrektywy MiFID I swoboda świadczenia usług inwestycyjnych poza granicami państwa rodzimego oraz możliwość utworzenia oddziału na terytorium innego państwa członkowskiego Unii Europejskiej.

Do najważniejszych obowiązków i wymogów związanych z prowadzeniem działalności dystrybucyjnej przez podmioty, o których mowa w art. 32 ust. 2 u.f.i. należy zaliczyć:

  • obowiązek działania w sposób rzetelny i profesjonalny, zgodnie z zasadami uczciwego obrotu oraz ze szczególnym uwzględnieniem interesu klientów i uczestników tych funduszy;
  • obowiązek stosowania w prowadzonej działalności rozwiązań technicznych i organizacyjnych zapewniających jej bezpieczeństwo i ciągłość oraz obowiązek zapobiegania powstawaniu konfliktów interesów, a w przypadku powstania takiego konfliktu zapewnienie ochrony interesów klientów i uczestników funduszu inwestycyjnego oraz ochrony informacji poufnych lub stanowiących tajemnicę zawodową;
  • obowiązek posiadania regulaminu określającego sposób i warunki prowadzenia działalności dystrybucyjnej;
  • obowiązek opracowania i wdrożenia systemu kontroli wewnętrznej, w tym regulaminu kontroli wewnętrznej;
  • obowiązek przeprowadzenia szkoleń wśród członków organów, pracowników zatrudnionych na umowę o pracę i osób fizycznych pozostających z dystrybutorem w stosunku zlecenia lub innym stosunku o podobnym charakterze w zakresie procedur oraz regulacji prawnych związanych z działalnością dystrybucyjną, przed podjęciem przez te osoby funkcji lub wykonywania czynności związanych z tą działalnością;
  • obowiązek posiadania i wdrożenia procedury zapobiegającej ujawnieniu lub wykorzystaniu informacji stanowiących tajemnicę zawodową;
  • obowiązek posiadania i wdrożenia regulaminu przechowywania i archiwizacji dokumentów dotyczących prowadzonej działalności dystrybucyjnej.

Wskazane powyżej obowiązki i wymogi a także inne kwestie dotyczące sposobu prowadzenia działalności dystrybucyjnej przez tego rodzaju dystrybutorów szczegółowo regulują przepisy rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 16 lipca 2013 r. w sprawie postępowania podmiotów prowadzących działalność w zakresie pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa oraz tytułów uczestnictwa, a także doradztwa inwestycyjnego w odniesieniu do takich instrumentów (Dz. U. z 2013 r., poz. 847).

Wykaz podmiotów, o których mowa w art. 32 ust. 2 u.f.i., które uzyskały zezwolenie Komisji Nadzoru Finansowego na prowadzenie działalności dystrybucyjnej dostępny jest na stronie www.knf.gov.pl

Treści dostarcza: Kancelaria prawna MAJCHRZAK BRANDT I WSPÓLNICY

Oceń ten artykuł: