Co kryje się pod szyldem lokat strukturyzowanych?
[15.10.2012] Lokaty z dzienną kapitalizacją to dość popularny produkt finansowy, wprowadzony kilka lat temu przez banki w odpowiedzi na "podatek Belki" w zakresie opodatkowania dochodów kapitałowych.
Lokaty z dzienną kapitalizacją (tzw. lokaty jednodniowe) to dość popularny produkt finansowy, wprowadzony kilka lat temu przez banki w odpowiedzi na "podatek Belki" w zakresie opodatkowania dochodów kapitałowych. Rozwiązanie to wykorzystywało regulacje Ordynacji Podatkowej, zgodnie z którymi końcówki kwot podatku wynoszące mniej niż 50 groszy były pomijane oraz fakt codziennej kapitalizacji odsetek na takich lokatach. Nowelizacja Ordynacji Podatkowej, która weszła w życie z dniem 31 marca bieżącego roku (głownie przez dodanie art. 63 § 1a Ordynacji), uniemożliwia dalsze wykorzystywanie tego mechanizmu w celu ograniczenia zobowiązań podatkowych.
W konsekwencji coraz więcej osób szuka alternatywnych sposobów na maksymalizację finansowych korzyści z lokowania swoich oszczędności. Należą do nich m.in. polisolokaty, lokaty terminowe czy lokaty strukturyzowane. Większość z tych rozwiązań, w różnej formie, obecna jest polskim rynku od pewnego czasu. Polisolokaty to najczęściej lokaty sprzedawane jako ubezpieczenia. Po zakończeniu okresu, na jaki polisa została zawarta, ubezpieczający dokonuje wypłaty ulokowanej kwoty oszczędności (powiększonej o odsetki) dla ubezpieczonego. Wypłata z tego tytułu nie jest objęta podatkiem od zysków kapitałowych. Pod szyldem lokat strukturyzowanych kryją się z reguły bardziej złożone mechanizmy finansowe.
Takie inwestycje najczęściej są połączeniem lokacji aktywów klientów w instrumenty określane jako bezpieczne (np. obligacje skarbowe) oraz inwestycji bardziej ryzykownych. Wyniki inwestycyjne takich lokat są najczęściej uzależnione od cen takich aktywów jak surowce, określone towary (wino, kakao) czy wybrane indeksy. Takie synergiczne połączenie z jednej strony zapewnia zwrot z bezpiecznej części inwestycji, który równoważy potencjalne niepowodzenie z części inwestowanej agresywnie.
Ponadto, dostępna na rynku oferta w zakresie takich lokat stale poszerza się i obejmuje coraz bardziej wyrafinowane i oryginalne surowce czy wskaźniki, co daje szanse na wypracowanie znacznych zysków. Wypłata zysków z takiej lokaty jest opodatkowana podatkiem od dochodów kapitałowych – jednakże gwarancja ochrony środków i szansa znacznego zarobku może okazać się atrakcyjnym rozwiązaniem. Lokaty terminowe natomiast należą do standardowych produktów oferowanych przez banki. Zysk z takich lokat jest pewny i znany z góry, podlega jednak 19% podatkowi Belki. Banki konkurują między sobą oferując coraz korzystniejsze oprocentowanie z lokat terminowych, co może rekompensować klientom konieczność odprowadzenia daniny do fiskusa.
Razem ze wzrostem świadomości ekonomicznej klientów, rośnie liczba osób poszukujących dywersyfikacji w lokowaniu swoich oszczędności. Część z nich łączy różnego typu lokaty oferowane przez banki z klasycznym inwestowaniem w akcje. W takim przypadku należy pamiętać, że ustawodawca przewidział możliwość obniżenia dochodu uzyskanego z danego źródła o wysokość straty z tego źródła w następujących po sobie pięciu latach podatkowych (z zastrzeżeniem, że każdorazowa wysokość wykazywanej strata straty nie może przekroczyć 50% kwoty całej straty).
Tym samym ci z podatników, którzy będą rozliczać się z dochodu osiągniętego za rok 2012, będą mogli bez problemu pomniejszyć dochód o straty z akcji poniesione w roku 2011. Kwestia obniżenia dochodu z lokat (i podobnych instrumentów) o straty z akcji jest natomiast bardziej złożona. Ustawodawca warunkuje możliwość uwzględnienia straty od tożsamości źródła dochodu. O ile dochody z obu wymienionych aktywów określa się z reguły zbiorczo jako dochody z kapitałów pieniężnych i ma do nich zastosowanie jednakowa stawka podatku, zostały objęte dyspozycją dwóch różnych przepisów (art. 30a i 30b) ustawy PIT.
W konsekwencji po zakończeniu roku podatkowego podatnicy, uzyskujący dochód ze sprzedaży akcji, zobowiązani są samodzielnego złożenia zeznania podatkowego i wyliczenia podatku. W przypadku lokat natomiast pobierany jest zryczałtowany podatek od dochodów kapitałowych, pobierany bezpośrednio przez bank lub wybraną instytucję finansową. Powyższe wskazuje na brak możliwości uwzględnienia straty z akcji w takim przypadku. Niemniej jednak kwestia jednak nie znajduje bezpośredniego uregulowania w przepisach prawa podatkowego.
Krystian Pawłowicz – ekspert podatkowy w KPMG
Treści dostarcza: KPMG
