Sytuacja rynkowa
Z powrotem rosną dane pandemiczne w USA. W ciągu ostatniej doby zarejestrowano tam 666 ofiar, a obecność koronawirusa potwierdzono u 150 tys. osób. W amerykańskich szpitalach przebywa obecnie ponad 43,6 tys. pacjentów z Covid-19, najwięcej od marca. Jeszcze miesiąc temu liczba ta wynosiła mniej niż 12 tys. Słabe okazały się dane firmy ADP z rynku pracy, wg której w lipcu przybyło w USA 330 tys. etatów vs. oczekiwane średnio 683 tys. Miesiąc wcześniej, według ADP, przybyło 680 tys. miejsc pracy, po korekcie z 692 tys. W rezultacie S&P500 zanotował 0,5-procentową korektę, a indeks spółek technologicznych Nasdaq symboliczny wzrost. Słabe dane makro umacniają obligacje (rentowność 10-letnich Treasuries utrzymuje się poniżej 1,2 proc.) ograniczając konkurencję dla kapitału z rynku akcji. Jednocześnie wzrosty zakażeń stanowią dogodną wymówkę dla utrzymania dotychczasowego tempa dodruku dolarów i zerowych stóp przez FED, czyli wybuchowej mieszanki śrubującej bańki cenowe na rynkach aktywów.
Na wczorajszej sesji w USA na uwagę zasługuje wysoki wzrost spółki Novoavax (+18,7%), która choć jeszcze oczekuje na zatwierdzenie stosowania jej preparatu do użytku jako szczepionki na Covid-19 przez Europejską Agencję Leków (EMA), to wczoraj Komisja Europejska zatwierdziła kontrakt na dostawy aż 100 mln (+ opcja na kolejne 100 mln) dawek w okresie do 2023 r. Z kolei na GPW drugą najsilniejszą spółką w dniu wczorajszym był Mabion (+14,5%), który 2 sierpnia informował iż „finalizuje prace w małej skali laboratoryjnej i przechodzi do etapu uruchamiania dużej skali produkcji antygenu szczepionkowego przeciw COVID-19 we współpracy z Novavax” i że realizacja umowy ramowej podpisanej w marcu br. pomiędzy spółkami przebiega zgodnie z planem. Natomiast w WIG20, który drugą sesję z rzędu był silniejszy niż mWIG40 i sWIG80, najmocniej zyskiwał Mercator Medical (+5,8%), oraz Pekao (+4,1%) po publikacji raportu okresowego. Najsłabsza była tym razem gwiazda poprzednich sesji – spółka LPP (-3,5 proc.), na której najwyraźniej inwestorzy przystąpili do realizacji zysków. Przed dzisiejszym otwarciem, a już po wczorajszym zamknięciu notowań z największych spółek wyniki opublikowały Allegro i Kęty (szczegóły w Wybranych Komunikatach). W obu przypadkach należy się spodziewać raczej neutralnej reakcji rynkowej. (zo)
WIG w układzie dziennym
Wybrane wydarzenia w spółkach
Wybrane komunikaty ze spółek
Przegląd prasy
Wybrane sygnały analizy technicznej
Sygnały analizy technicznej – wykresy
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Statystyki rynkowe
Indeksy sektorowe
OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW
DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne
DY- (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy
FCF – wolne przepływy gotówkowe
P/E – (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję
P/BV – (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję
EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT
EV/EBITDA – Enterprise Value/EBITDA
EV/S – Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży
P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję
MC – kapitalizacja, wartość rynkowa
ROE – (Zwrot na kapitale własnym) – Zysk netto/średni stan kapitałów własnych
ROA – (Zwrot na aktywach) – Zysk netto/średnia wartość aktywów
Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko)
EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa
EBIT – zysk na działalności operacyjnej
EBITDA – (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację
S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange
NASDAQ – NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq
BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia
DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy
CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja
FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie
BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie
NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio
SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju
HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu
XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja
RTS – główny indeks giełdy w Moskwie
Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych
Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych
Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych
USA 10YT (%) – rentowność 10 letnich obligacji rządu USA
Niemcy 10YT (%)– rentowność 10 letnich obligacji rządu Niemiec
Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank