Sytuacja rynkowa
Wczorajsza sesja na Wall Street była kontynuacją wyprzedaży, której dynamika jest porównywalna z wtorkową sesją. Jedyną różnicą jest to, że do wtorku inwestorzy szacowali wpływ wybuchu epidemii i redukowali pozycje w ryzykownych aktywach. Obecnie wydaje się, że wśród inwestorów pojawia się panika. Dowodem tego jest szósty z rzędu spadek notowań indeksów DJIA oraz S&P500, które po ustanowieniu w zeszłym tygodniu rekordowych poziomów na chwilę obecną tracą w tym tygodniu prawie 11%, tożsamym wchodzą w obszar korekty. Prawie 7% korekty kursów zanotowały takie spółki, jak: Intel, Apple, Exxon Mobil, AMD, Nvidia oraz Microsoft, które z powodu zakłócenia łańcucha dostaw mogą mieć obniżone prognozy zysków w pierwszym kwartale 2021 roku. Przeceny dotknęły również ceny surowców i metali. Jeżeli chodzi o dane makro, to wczoraj poznaliśmy styczniową dynamikę zamówień na dobra trwałe, która jest lepsza od oczekiwań, jak również dynamikę PKB za IV kwartał, której wielkość w ujęciu zannualizowanym jest zgodna z oczekiwaniami. Natomiast dzisiaj poznamy wielkość lutowej dynamiki CPI dla Niemiec oraz dynamikę wydatków i dochodów Amerykanów za styczeń.
Potężne przeceny nie ominęły polskiego parkietu, gdzie indeks WIG20 spadł 3,99%. Każda spółka wchodząca w skład indeksu zakończyła sesję na minusie. W efekcie kursy spółek CCC, Pekao, PKO BP, Lotos i Orlen notowane są na rocznych minimach, natomiast mBank, Play, Orange, PZU oraz KGHM mają kursy najniższe od miesiąca. Warto nadmienić, że w przypadku KGHM istnieje szansa na odbicie kursu po podaniu informacji o odwróceniu odpisów (szczegóły w komunikatach ze spółek). Dzisiaj poznamy wyniki Alior Banku oraz mBanku za 2019 rok. W przeciwieństwie do ogólnie panującego trendu spadkowego potężne wzrosty zanotował PZ Cormay, Harper Hygienics oraz Global Cosmed. Notowania dwóch pierwszych zakończyły się na dziennych maksimach.
WIG w układzie dziennym
Wybrane wydarzenia w spółkach
Wybrane komunikaty ze spółek
Przegląd prasy
Sygnały analizy technicznej
Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Statystyki rynkowe
Indeksy sektorowe
Wskaźniki rynkowe wybranych spółek
OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW
DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne
DY- (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy
FCF – wolne przepływy gotówkowe
P/E – (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję
P/BV – (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję
EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT
EV/EBITDA – Enterprise Value/EBITDA
EV/S – Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży
P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję
MC – kapitalizacja, wartość rynkowa
ROE – (Zwrot na kapitale własnym) – Zysk netto/średni stan kapitałów własnych
ROA – (Zwrot na aktywach) – Zysk netto/średnia wartość aktywów
Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko)
EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa
EBIT – zysk na działalności operacyjnej
EBITDA – (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację
S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange
NASDAQ – NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq
BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia
DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy
CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja
FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie
BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie
NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio
SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju
HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu
XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja
RTS – główny indeks giełdy w Moskwie
Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych
Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych
Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych
USA 10YT (%) – rentowność 10 letnich obligacji rządu USA
Niemcy 10YT (%)– rentowność 10 letnich obligacji rządu Niemiec
Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
