Sytuacja rynkowa
Zamkniecie wczorajszych notowań dla FW20 wypadło w pobliżu kursu odniesienia. Po lekko spadkowym otwarciu sesji, ok. południa kupujący podjęli próbę wzrostowej ofensywy z testowaniem lokalnego szczytu sprzed niemal 2 tygodni. Niestety, słaby początek sesji na rynku amerykańskim pognębił sentyment także na krajowym parkiecie powodując obsunięcie notowania na niższe poziomy. Na wykresie 60-min FW20 końcowa wolta przybrała postać zbliżoną do formacji gwiazdy wieczornej, której wymowę wzmacnia fakt pojawienia się właśnie przy wspomnianej strefie oporu. Wskaźniki AT w tym interwale jeszcze wykazują spokój nie sygnalizując niepokojów.
Na wykresie dziennym wczorajsza sesja przybrała postać szpulki z wydłużonymi cieniami, czyli poszukiwania lokalnego poziomu równowagi. Wykres cenowy podtrzymuje wejście ponad przebieg średniej 15-sesyjnej, wskaźnik MACD zakręca w stronę linii sygnalnej, na DMI jeszcze są wskazania obecności trendu bocznego. W grupie spółek indeksu bazowego dobre nastawienie utrzymuje się dla sektora bankowego gdzie wysokie odczyty inflacyjne wspierają oczekiwania podwyżki stóp procentowych. Wczoraj wsparciem dla indeksu były również spółki wydobywcze, paliwowe i energetyka.
\Na rynkach zagranicznych wczorajsze notowania, zwłaszcza na spółkach technologicznych w US, poddawały się przecenie. Analitycy zwracają uwagę, że to wpływ obaw o możliwe cofnięcie ultrałagodnej polityki pieniężnej i większej wrażliwości spółek „growth” na zmianę stopy dyskontowej do wyceny przyszłych przepływów pieniężnych. Poranne notowania kontraktów terminowych na główne indeksy implikują neutralny początek sesji dla FW20.
/Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
