Raport Futures: 31 stycznia 2018

Sytuacja rynkowa

Wtorkowa sesja przyniosła obniżenie notowań na krajowym rynku, tym razem wpisując się w globalna tendencję na parkietach rozwiniętych. W wyraźnym osłabieniu pozostaje sektor finansowy (banki i PZU) oraz energetyka i spółki powiązane z wydobyciem surowców. Na wykresie dziennym kurs FW20 wykonał ruch powrotny do linii niedawno pokonanych ubiegłorocznych szczytów. Doszło nawet do niewielkiego naruszenia tak określonego wsparcia, luka cenowa wraz ze wzrostem wolumenu i LOP potwierdza presję podaży i stwarza ryzyko dalszego obsunięcia kursu. Na RSI przebieg wskaźnika wyraźnie przebił wzrostowa linię wsparcia, na MACD jest aktywny sygnał sprzedaży. Na diagramie 60-min sytuacja wydaje się bardziej klarowna. W okresie ostatnich dni jest wyodrębniony kanał spadkowy jednak fakt dojścia  do strefy wsparcia poprzednio pokonanego szczytu 2565 pkt.  powinien przerwać dalsze obsunięcia kursu. Wysokie wartości ADX informują o nabieraniu sił dla tendencji spadkowej, ale też na szybszych oscylatorach jest wykazywany stan wyprzedania rynku.

W zakresie spółek indeksu bazowego pod presją gorszych nastrojów jest sektor finansowy, dziś pojawiły się pierwszy wyniki przedstawicieli sektora bankowego (ING, BZWBK), które ogółem były zgodne z konsensusem rynkowym i wyższe w ujęciu rocznym (za cały 2017). Lekko poprawiają się teoretyczne marże rafineryjne, ceny ropy stabilizują się po publikacji danych o wzroście zapasów w USA oraz zwiększeniu liczby odwiertów (wpływ na PKNORLEN i LOTOS). Odbijają ceny miedzi co ma szansę wesprzeć KGHM.

Na giełdach zagranicznych wczorajsza sesja przyniosła istotne obsunięcie kontraktów na główne indeksy amerykańskie oraz zachodnioeuropejskie. Co prawda, z początkiem dnia jest notowane niewielkie odreagowanie, ale względem wczorajszych popołudniowych wycen jest utrzymywany niewielki minus. W dzisiejszym kalendarium zwracamy głównie uwagę na nieoficjalny odczyt agencji ADP o zmianie zatrudnienia w USA (w piątek będą oficjalne dane) oraz kończące się posiedzenie FOMC, na którym nie są spodziewane zmiany w polityce pieniężnej, ale być może w komunikacie po posiedzeniu zostaną nakreślone przyszłe oczekiwania względem pożądanego poziomu stóp procentowych. /Marcin Brendota/

FW20 w układzie dziennym

FW20 w układzie 60-minutowym

Wybrane kontrakty akcyjne

Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank