Sytuacja rynkowa
Poniedziałkowa sesja zakończyła się z niewielką zwyżką dla kontraktów terminowych na WIG20. Po kilka punktów wyższym otwarciu, w pierwszych godzinach notowań kurs obsunął się poniżej piątkowego dołka i dopiero bliżej zamknięcia sesji pojawiła się presja na zwyżkę. Na wykresie 60-min początkowe obsunięcie kursu było następstwem wcześniejszych negatywnych dywergencji wykazywanych na RSI oraz linii DM+. Mimo poderwania notowań bliżej zamknięcia sesji, wskaźniki AT dość sceptycznie do tego podchodzą i ich bieżące wartości są poniżej piątkowego maksimum. Godzinowe świece z ostatnich dwóch dni są w fazie lokalnej konsolidacji.
Dzienna świeca instrumentu przyjęła postać zbliżoną do doji ważka. Jest to wzmocniona wersja świecy wisielca, a zatem podkreślająca problem z wejściem na wyższe poziomy cenowe z ryzykiem odwrotu kursu. Jej znaczenie umacnia fakt pojawienia się przy poziomie poprzednich szczytów (wg. wersji klasycznego wykresu kontynuacyjnego). W szerszym spojrzeniu czasowym notowania są objęte granicami kanału wzrostowego. Może niepokoić sygnał sprzedaży na MACD.
W grupie spółek WIG20 do przodu pchały indeks banki oraz CDPROJEKT, natomiast lekkim hamulcowym były kopalnie oraz energetyka. Na rynkach zagranicznych przeważały niewielkie spadki na giełdach zachodnioeuropejskich, akcje amerykańskie, zwłaszcza nowych technologii, zyskiwały na wartości. Zmiana notowań kontraktów terminowych na główne indeksy implikuje neutralny początek sesji dla FW20.
/Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank