Raport Futures: 27 sierpnia 2021

Sytuacja rynkowa

Czwartkowe notowania FW20 lekko skorygowały mające miejsce dzień wcześniej wzrostowe wybicie. Początkowo kurs instrumentu po lekko spadkowym otwarciu dość szybko zaczął odrabiać straty windując kurs na nowe lokalne maksimum. Dopiero bliżej zamknięcia notowań, kiedy już trwał handel na rynku amerykańskim i główne indeksy tamtejszego parkietu zaczęły zniżkować, zaczęła narastać presja podaży na FW20 doprowadzając do obsunięcia kursu. Na wykresie 60min została przerwana krótkoterminowa wzrostowa linia wsparcia. Jednocześnie względem ostatnich lokalnych szczytów pojawiły się negatywne dywergencje umacniając słabsze nastroje. Ostatni dołek oraz uprzednio pokonany szczyt określają wsparcie w pobliżu 2282 pkt, czyli tuż poniżej wczorajszego zamknięcia. Zejście poniżej będzie wskazaniem do dalszej zniżki.

Na wykresie dziennym pojawiła się formacja harami, która jednak nie należy do wiarygodnych formacji. Z tej perspektywy niewielka zniżka po trzech sesjach wzrostowych nie jest czymś nietypowym. W grupie spółek WIG20 prowadzące dzień wcześniej banki teraz najbardziej obciążyły indeks. Na giełdach zagranicznych przeważało lekko spadkowe nastawienie. W zgodnej opinii wielu obserwatorów tamtejszych rynków to głównie wynik obaw o możliwe zacieśnianie operacji skupu aktywów w US, którego zapowiedź może pojawić się na dzisiejszym wystąpieniu szefa Fed podczas sympozjum w Jackson Hole. Poranne zmiany kontraktów terminowych na główne indeksy giełdowe implikują neutralny początek sesji dla FW20.
/Marcin Brendota/

FW20 w układzie dziennym

FW20 w układzie 60-minutowym

Wybrane kontrakty akcyjne

Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Użyte w dokumencie skróty oznaczają:

LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.

Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank

 

Słowa kluczowe
Oceń ten artykuł: