Sytuacja rynkowa
Wtorkowa sesja przyniosła niewielką zwyżkę na krajowym rynku. Kurs dotarł do poziomu lipcowego szczytu, jeżeli z tego poziomu, czyli w perspektywie najbliższych sesji, odbije w dół, wówczas może pojawić się teza od kształtowaniu formacji RGR. Na wskaźnikach AT nie ma jednak wykazywanych tego typu zagrożeń. MACD podtrzymuje sygnał kupna, lekko do góry wznosi się miernik siły trendu ADX, RSI jest w strefie neutralnej. Na wykresie 60-min kurs był bliski testowania zniesienia 61,8% z wcześniejszej fali spadkowej, dopiero w ostatniej godzinie notowań przewagę zdobyła strona sprzedająca.
Wśród spółek indeksu bazowego wczoraj mocne wybicie było obserwowane na akcjach MBANKU (w zależności od postrzegania wybicie z podwójnego dna lub diamentu). Również wyraźniejsze podniesienie kursu miało miejsce dla PKOBP. Wzrostowy ruch kontynuuje KGHM po ubiegłotygodniowym odbiciu od podstawy ponad półrocznego kanału bocznego, obecnie kurs zmierza do górnego ograniczenia ok. 98 zł. Ogółem lepsze nastroje towarzyszą od początku tygodnia na energetyce. Niewykluczone, że to wpływ co i raz podnoszonego tematu taryf dla gospodarstw domowych.
Dziś kluczowym wydarzeniem będzie kończące się posiedzenie FOMC. Wg prognoz i wycen instrumentów pochodnych ma być podjęta decyzja o kolejnej podwyżce na poziomie 25 pb. Byłaby to ósma podwyżka w cyklu zapoczątkowanym w 2015 i trzecia w tym roku. O ile jednak sama decyzja jest powszechnie oczekiwana, o tyle dla rynków istotne również będą opublikowane projekcje makroekonomiczne. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach.
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
