Sytuacja rynkowa
Wtorkowa sesja przyniosła mocną kontynuację zwyżki. Kurs FW20 umacnia przełamanie kilkumiesięcznej spadkowej linii oporu i zmierza w stronę zniesienia 38,2% z całej poprzedzającej fali spadkowej, które określa pierwszy opór przy wartości 2284 pkt. Na wskaźnikach AT uwagę zwraca MACD przebijający się ponad poziom równowagi, jednocześnie lekko w górę drgnął miernik siły trendu – ADX. Na diagramie 60-mim jest zachowany ruch wzrostowy, uwagę zwraca jednak lekkie osłabienie impetu sygnalizowane zmniejszeniem dynamiki, również samych wskaźników RSI lub MACD. Na tym pierwszym jest utrzymywany stan wykupienia rynku. Natomiast od strony zachowania ADX nie ma powodów do niepokoju, wysokie wartości wskaźnika informują o wykazywanej sile dla obecnej tendencji.
W zakresie spółek indeksu bazowego znaczną podporą dla obecnej zwyżki jest sektor bankowy. Wyróżnia się zwłaszcza PKOBP, którego notowania wybiły się górą z kilkumiesięcznego kanału spadkowego oraz 2 miesięcznej odwróconej RGR. W ciekawej sytuacji znajduje się tez KGHM, którego kurs zbliża się do górnego ograniczenia ponad 4 miesięcznego kanału bocznego. Dodatkowo ryzyko strajku w jednej z największych kopalni miedzi sprzyja wzrostowi cen surowca.
W otoczeniu makro uwagę zwracają wczorajsze odczyty PMI, zwłaszcza dla strefy euro, gdzie spodziewano się kolejnego z rzędu spadku wskaźnika, tymczasem wczorajsza publikacja wykazał niewielką zwyżkę. Na krajowym rynku w comiesięcznym podsumowaniu gospodarki znalazły się dobre odczyty o nowych zamówieniach w przemyśle, obrocie w handlu detalicznym i hurtowym oraz z rynku pracy. Zmiana notowań kontraktów terminowych na DAX i SP500 od wczorajszego popołudnia implikuje lekko wzrostowe otwarcie dla FW20./Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
s.a. (seasonally adjusted) – dane wyrównane sezonowo
n.s.a. (non-seasonally adjusted) – dane nie wyrównane sezonowo
w.d.a. (working-day adjusted) – dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie
wst. – odczyt wstępny
rew. – odczyt zrewidowany
fin. – odczyt finalny
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
