Sytuacja rynkowa
Początek tygodnia przyniósł kontynuację zwyżki na krajowym rynku. Na diagramie kontynuacyjnym prostym kurs przełamał kilkumiesięczną, spadkową linię oporu. Z związku z tym rosną oczekiwania na kontynuację ruchu. Obszar zniesienia 38,2% z całej poprzedzającej fali spadkowej określa pierwszy opór w pobliżu 2284 pkt. Po rozbudzonych nastrojach po piątkowej sesji, na wczorajszej zwyżce niedosyt pozostawiają niższe obroty, chociaż ten fakt nieco kompensuje wzrost otwartych pozycji. Na diagramie 60-min udane wybicie ponad poprzedni szczyt 2172 pkt powinno spotkać się z kontynuacją zwyżki. Pierwszy opór określony wsp. 1,618 i ostatnią korektą spadkową jest na poziomie 2212 pkt. Zwraca się tutaj uwagę na zachowanie RSI, którego przebieg wkroczył do strefy wykupienia rynku. Takie zachowanie może sugerować zbliżający się moment osłabienia wzrostowego impetu i ewentualnej korekty, czasem po jeszcze jednej próbie wejścia na nowe lokalne maksimum. Na taką ewentualność pierwsze wsparcie zabezpiecza przełamany wczoraj szczyt 2172 pkt.
W zakresie spółek indeksu bazowego wciąż dobre nastawienie utrzymuje się na największych podmiotach. PKNORLEN i LOTOS poddają się kolejnej z rzędu zwyżce. Na akcjach PKN jest widoczna formacja trzech białych żołnierzy, aczkolwiek po takiej serii wzrostów oraz zważywszy na fakt dojścia do lokalnego oporu czerwcowego szczytu (90,5 zł), niewykluczone jest niewielkie osłabienie kursu. Na uwagę zasługuje tez PKOBP, którego kurs po wczorajszej sesji naruszył przebieg górnego ograniczenia ponad półrocznego kanału spadkowego, jednocześnie na wykresie jest dostrzegalny zarys 2 miesięcznej formacji odwróconej RGR. Poprawiają się nastroje również w krajowej energetyce.
Na rynkach zagranicznych nastroje mieszane, na plus wyróżniają się giełdy amerykańskie, natomiast w Europie Zach. przez pryzmat indeksów Eurostoxx50 i DAX jest lekko spadkowo. Okres publikacji wyników finansowych, zwłaszcza że w przypadku wielu spółek odczyty są wyższe od prognoz, sprzyja amerykańskim akcjom. Zmiana notowań kontraktów na główne indeksy od wczorajszego popołudnia implikuje lekko wzrostowe otwarcie sesji dla FW20. W dzisiejszym kalendarium zwraca się głównie uwagę na szacunkowe odczyty wskaźników PMI dla głównych gospodarek. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach.
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
