Sytuacja rynkowa
Na zamknięciu tygodnia, w towarzystwie podwyższonych obrotów oraz przyrostu LOP, na wykresie FW20 pojawiła się długa, biała świeca marobuzu. Taka kombinacja podstawowych parametrów opisujących kurs powinna skutkować kontynuacją zwyżki. Jednocześnie jest naruszony przebieg średnioterminowej, spadkowej linii oporu. Na wskaźnikach AT uwagę zwraca wybicie z kanału spadkowego na RSI oraz podciągnięcie MACD w stronę poziomu równowagi. Na diagramie 60-min kurs wyłamała się z lokalnego kanału bocznego i poszybował w stronę poprzedniego szczytu 2172 pkt. Wykazywana duża determinacja popytu, zwłaszcza obserwowana w końcówce sesji po niewielkim schłodzeniu notowań w godzinach popołudniowych, ma szansę utrzymać się również dziś.
Wśród największych spółek indeksu bazowego zdolnych wesprzeć indeks w kontynuacji zwyżki, można wstępnie wymienić krajowe rafinerie oraz banki. PKNORLEN wybił się z wielomiesięcznego kanału spadkowego, wysoki obrót piątkowej sesji wspierałby również oczekiwany popyt na dzisiejszej sesji. LOTOS, chociaż nie ma dużego udziału w WIG20, ma szanse wybić się z kilkumiesięcznego kanału bocznego. Wśród banków istotnie wyróżnia się piątkowa zwyżka PKOBP, chociaż niedosyt pozostawia dość umiarkowany, jak na skalę zwyżki, wolumen. Technicznie kurs przybliża się do górnego ograniczenia kilkumiesięcznego kanału spadkowego. Również pozytywne obserwacje są poczynione na diagramie PZU, którego ceny akcji wybiła się przy podwyższonych obrotach ponad linię ostatnich szczytów.
Na giełdach zagranicznych nastroje pozostały nieco stonowane. Wypowiedzi prezydenta USA krytycznie odnoszącego się do bieżącej polityki FED oraz zapowiedź gotowość rozszerzenia ceł na chińskie towar osłabiły rynkowy sentyment. Zmiana notowań kontraktów terminowych na DAX i SP500 od wczorajszego popołudnia może wpłynąć na lekkie osłabienie kursu FW20 z początkiem sesji. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach.
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
