Sytuacja rynkowa
Zamknięcie tygodnia przyniosło niewielką zwyżkę na krajowym rynku. Nie zmienia to jednak ogólnej tezy realizowania i wpływu 2,5 miesięcznej formacji głowy i ramion. Cała ubiegłotygodniowa zwyżka była jedynie ruchem powrotnym do linii szyi formacji, chwilowe naruszenie jej przebiegu czwartkowym otwarciem nie podważa wiarygodności formacji. Poziom docelowy określony wysokością tzw. głowy, jest przy wartości tegorocznego dołka ok. 2050 pkt. Wskaźnik RSI pozostaje w kanale spadkowym, sygnał sprzedaży jest obecny na MACD. Wzajemny przebieg średnich 15 i 30 sesyjnych również utrzymuje spadkowe wskazania. Na wykresie 60-min kurs jest pod presją krótkoterminowej spadkowej linii oporu. Ostatnie próby ataku pozostawały bez skutku, kurs ostatecznie powracał poniżej jej poziomu.
Na giełdach zachodnich piątkowa sesja przyniosła niewielkie spadki głównych indeksów amerykańskich i europejskich. Z początkiem dzisiejszego dnia jest obserwowane niewielkie odbicie kontraktów terminowych na te indeksy, jednak ich zmiana od piątkowego popołudnia implikuje spadkowe otwarcie dla FW20. W dzisiejszym kalendarium nie ma istotniejszych komunikatów makro. Natomiast cały tydzień będzie obfitował w m.in. publikacje wyników finansowych amerykańskich przedsiębiorstw, w pierwszej połowie tygodnia będzie przewaga odczytów dla spółek o bardziej tradycyjnych branżach, niejednokrotnie skupionych wokół Dow Jones Ind., druga połowa będzie bardziej wypełniona spółkami technologicznymi. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach.
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
