Sytuacja rynkowa
Tuż po otwarciu środowej sesji na rynku terminowym kurs FW20 podjął, wydawałoby się udaną, akcję górnego wybicia z lokalnego trendu bocznego. Jednak wraz z otwarciem rynku kasowego i znaczącą przeceną akcji KGHM notowania futures szybko zeszły do defensywy. Na wykresie 60-min spadek został powstrzymany przy dolnym ograniczeniu wspomnianego trendu bocznego – 2257 pkt., mimo znacznego naruszenia tego obszaru. Aż do zamknięcia sesji kurs FW20 pozostawał już stabilny. W szerszej perspektywie nadal jest podtrzymany lekko wzrostowy kanał, którego podstawa w trakcie wczorajszej sesji również miała okazję być przetestowana.
Na wykresie dziennym pozostaje w mocy wcześniejszy sygnał górnego wybicia z formacji trójkąta. Poziom docelowy określony wysokością formacji i punktu wybicia jest przy wartości ok. 2380 pkt. Tyle, że bieżące osłabienie wzrostowego impetu i brak presji do realizowania samej formacji może przekuć się w jej załamanie. W odniesieniu do spółek indeksu bazowego, jak została zaznaczone wcześniej, głównym źródłem jego spadku były akcje KGHM. Na głównych giełdach zagranicznych uwagę zwracało wczorajszej osłabienie akcji amerykańskich w reakcji na m.in. protokół z posiedzenia FED, gdzie pojawia się coraz więcej opinii o zawężaniu jeszcze w tym roku operacji skupu aktywów. Poranne notowania kontraktów terminowych na główne indeksy poddają się spadkom implikując słabszy początek sesji również dla FW20.
/Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank