Raport Futures: 18 maja 2021

Sytuacja rynkowa

Poniedziałkowe notowania przyniosły mocne wzrosty na krajowym rynku, zwłaszcza w obszarze największych spółek. WIG20, co jest bardziej widoczne na wykresie tygodniowym, osiągnął teoretyczny poziom docelowy określony wsp. 1,618 z ubiegłorocznej korekty spadkowej w okresie lipiec – październik. W odniesieniu do wczorajszych notowań w grupie spółek indeksu bazowego notowania WIG20 najmocniej podbił sektor bankowy. Znaczący wkład mieli też wcześniejszy outsiderzy, czy ALLEGRO i CDPROJEKT odreagowujący uprzedni spadek. Dla FW20 na wykresie dziennym wysoki, biały korpus wczorajszej świecy zdecydowanie neguje wcześniejsze świece wisielca, które ostrzegały przed osłabieniem wzrostowego impetu. Na MACD jest podtrzymany sygnał kupna, w przypadku DMI nie ma jeszcze w pełni wykazanej siły tendencji wzrostowej – linia ADX jest na relatywnie niskim poziomie.

Na wykresie 60-min notowania FW20 zmierzają w stronę ubiegłotygodniowe szczytu 2136 pkt. Układ wskaźników jest pozytywny, na MACD jest obecny sygnał kupna, RSI pozostaje w strefie neutralnej pozostawiając sobie przestrzeń do ewentualnej zwyżki. Na DMI jest również utrzymany sygnał kupna, przyrost ADX (ponad DM-) umacnia pozytywne wskazania. Na rynkach zagranicznych nastroje były lekko sceptyczne, główne indeksy zachodnie notowały niewielkie osłabienie. Poranne zmiany kontraktów terminowych na DAX i S&P500 wykazują lekką zwyżkę poprawiając oczekiwania rodzimych inwestorów przed otwarciem sesji dla FW20. /Marcin Brendota/

FW20 w układzie dziennym

FW20 w układzie 60-minutowym

Wybrane kontrakty akcyjne

Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Użyte w dokumencie skróty oznaczają:

LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.

Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank

 

Słowa kluczowe
Oceń ten artykuł: