Sytuacja rynkowa
Piątkowe notowania przyniosły niewielkie obniżenie kursu FW20. Na wykresie dziennym od kilku sesji trwa proces budowania lokalnej konsolidacji, co w połączeniu z niskim wolumenem oddaje wakacyjne nastroje na rodzimej giełdzie. RSI po chwilowym naruszeniu górnej linii dwumiesięcznego kanału spadkowego powrócił do jego granic. Na MACD jest podtrzymany sygnał kupna, ale też niskie wartości ADX wskazują na obecność tendencji horyzontalnej. Na wykresie 60min kurs instrumentu wybił się dołem z formacji diamentu, aczkolwiek zmiany wolumenu nie stanowią tutaj mocnego potwierdzenia. Potencjał ruchu mierzony wysokością formacji wynosi ok. 55 pkt, co określałoby poziom docelowy w pobliżu 2075 pkt.
Wśród największych spółek indeksu bazowego uwagę zwraca PKOBP, który ugiął się pod presją górnej linii kanału spadkowego i wyraźnie odbił z tego poziomu w dół na piątkowej sesji. Z kolei PKNORLEN jest przy wsparciu majowo-czerwcowych dołków. Zdecydowanie na plus wyróżnia się CDPROJEKT wchodzący na nowe kilkunastoletnie maksimum, i zyskujący coraz większy udział w WIG20 (6,6%). Kapitalizacja rynkowa spółki przewyższa obecnie rynkową wycenę KGHM.
Na rynkach zagranicznych nastroje po piątkowej sesji pozostają lekko wzrostowe, aczkolwiek zmiana notowań futures na główne indeksy od piątkowego popołudnia jest neutralna implikując jednakowe otwarcie dla FW20. W dzisiejszym kalendarium zwraca się uwagę na odczyty o krajowej inflacji bazowej oraz dane o sprzedaży detalicznej w USA. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach.
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
