Sytuacja rynkowa
Zamknięcie tygodnia przyniosło niewielką zwyżkę na krajowym rynku. Początkowo lepsze nastroje przeważały również na głównych parkietach zachodnioeuropejskich, jednak w późniejszych godzinach indeksy DAX i Eurostoxx50 wyraźnie obniżyły swoje wartości. Wzrostowe odreagowanie towarzyszyło głównym indeksom akcji amerykańskich. Poranne notowania kontraktów terminowych na tej indeksy wykazują jednak niewielkie obniżenie kursów wskazując na zbliżony kierunek z początkiem sesji dla FW20.
Na diagramie dziennym po czwartkowej, stopującej doji, pojawił się kolejna świeca szpulka. Mimo wyższego zamknięcia nie sprawia jednak wrażenia trwalszego punktu odwrotu. Najbliższą strefa oporu jest linia szyi dominującej na szczycie formacji głowy i ramion w obszarze 2210-2215 pkt. W tym kontekście bieżąca zwyżka ma jedynie charakter ruchu powrotnego w kierunku linii szyi, szacunki realizacji formacji (spadek) są podtrzymane. RSI odbija od dolnej linii kanału spadkowego dopuszczając formę niewielkiego odreagowania. Słabość piątkowej zwyżki podkreśla wyraźniej niższy wolumen obrotu. Na wykresie 60-min nie ma istotniejszych obserwacji. Uwagę jedynie zwraca podkreślenie strefy oporu w o obszarze otworzonej w czwartek na otwarciu luki cenowej 2195 pkt.
W dzisiejszym kalendarium zwraca się uwagę na krajowe dane o inflacji oraz w USA o sprzedaży detalicznej oraz zmianie niesprzedanych zapasów. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach.
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
