Sytuacja rynkowa
Czwartkowe notowania przyniosły wzrostowe odbicie w segmencie największych spółek po mającym wcześniej miejsce lokalnym osłabieniu. Mocnym wsparciem dla indeksu była przede wszystkim zwyżka sektora finansowego oraz paliwowego. Na wykresie dziennym FW20 pojawiła się formacja objęcia hossy. Jednak z racji obecności wcześniejszych świeca wisielca i spadającej gwiazdy należy ostrożnie podejść do jej wskazań, tym bardziej że wolumen obrotu nie wykazuje jakiejś znaczącej szarży popytu, a bardziej osłabienia strony podażowej. MACD jest bliski pokazania sygnału sprzedaży, zejście linii DM+ poniżej ADX sugeruje osłabienie wcześniejszego wzrostowego impetu. Rośnie LOP co może wskazywać na rynkowe oczekiwania bardziej znaczącego ruchu jeszcze przed przyszłotygodniowym wygaśnięciem czerwcowej serii.
Na wykresie 60-min kurs FW20 powrócił do granic wcześniejszej trendu bocznego. Styl powrotu jest dość niepewny, przez większość sesji dominowały świece o krótkich korpusach, prawie doji. Na MACD pojawił się sygnał kupna, natomiast DMI jeszcze pozostaje ze wskazaniami spadkowymi. Na rynkach zagranicznych wczorajsze notowania przyniosły zwyżkę akcji amerykańskich, odczyty wysokiej inflacji jeszcze mocnej spychają w dół ujemne realne rentowności obligacji kierując zainteresowanie w stronę ryzykownych aktywów. Opinie o przejściowym charakterze inflacji to raczej sugestia, że mimo wysokich odczytów będzie podtrzymana ultrałagodna polityka pieniężna i fiskalna. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank