Sytuacja rynkowa
Wtorkowa sesja przyniosła osłabienie wzrostowych nastrojów. Na wykresie dziennym FW20 pojawiła się znamienna formacja zasłony ciemnej chmury, będącej układem odwracającym poprzedzającą tendencję wzrostową. Dodatkowo uwagą zwraca wzrost wolumenu obrotów potwierdzający rosnącą presję podażową. Formacja wymaga potwierdzenia w postaci zamknięcia najlepiej poniżej samej formacji, czyli 2266 pkt. Na szybszych wskaźnikach AT, jedynie na RSI jest widoczne odbicie od kilkunastomiesięcznej strefy oporu ok. 70 pkt.
Na diagramie 60-min uwagę przede wszystkim zwracają bardzo wyraźne i rozłożone negatywne dywergencje na RSI i MACD. W obu przypadkach ostatnie wartości wskaźników są poniżej ostatniego dołka w trakcie formowania dywergencji. Jeżeli kurs również zejdzie poniżej ostatniego minimum, czyli 2266 pkt, to będzie to potwierdzeniem sygnału sprzedaży. W zmianach wolumenu uwagę zwracają ostatnie godziny notowań, gdzie spadkowym świecom towarzyszył zarówno wolumenu jak i przyrost LOP. Miernik siły trendu ADX w ostatnich dwóch dniach wyraźnie przygasł.
Na giełdach zagranicznych wczorajsza sesja przyniosła niewielką zwyżkę na parkietach zachodnioeuropejskich ogółem (Eurostoxx50 i Stoxx Europe 600) oraz rynkach amerykańskich mierzonych głównymi indeksami. Powtrzymały zniżkę akcje Facebook i Twitter, które w poprzedzających dniach notowały silne załamanie. Jednocześnie obudził się segment przemysłowy w ślad za doniesieniami o możliwym powrocie do negocjacji handlowych USA i Chin. Po sesji dobre wyniki podała spółka Apple co ma szansę ocieplić sentyment przed dzisiejszymi notowaniami. Zmiana kontraktów na DAX i SP500 od wczorajszego popołudnia implikuje neutralny początek sesji dla FW20. W dzisiejszym kalendarium zwracamy uwagę na odczyty wskaźników PMI dla Polski oraz innych gospodarek. W strefie euro oraz USA zostały wcześniej opublikowane szacunki, w strefie euro wskaźnik dla przemysłu po kilku miesiącach spadku zdołał odnotować wzrost. W USA kończy się dziś posiedzenie FOMC, nie są oczekiwane zmiany w polityce pieniężnej. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach.
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank