Inwestowanie w wino
[12.06.2009] Wealth Solutions, jako jedna z pierwszych instytucji finansowych w Polsce wprowadza na rynek inwestycje w wina premier crus.
Inwestycja opiera się na fizycznym nabywaniu skrzynek wina przechowywanych następnie w profesjonalnych warunkach do momentu sprzedaży.
W jakie wina inwestujemy?
Jako wina inwestycyjne określa się wina z rejonu Bordeaux-Medoc i Saint-Émilion oraz wina burgundzkie ujęte w klasyfikacji Premier Cru 1855. Wina tzw. nowego świata oraz wina kontynentalne tzn. reńskie, włoskie i hiszpańskie nie są przedmiotem inwestycji w ramach wine bankingu.
Harmonogram inwestycji
Wino początkowo jest składowane w beczkach, gdzie jest po kilku miesiącach oceniane przez krytyków. Pozwala to wraz z informacjami (m.in o pogodzie panującej w danym roku i występowaniu szkodników) dokonać pierwszej wyceny wina. Kolejna degustacja ma miejsce po rozlaniu do butelek, przyznawane są wtedy punkty oraz określany jest rekomendowany okres przydatności do spożycia.
Od tego zależy kolejna zmiana w wycenie wina, które staje się już przedmiotem obrotu na giełdach. W ramach inwestycji można nabyć składowane w piwnicach skrzynki wina lub też wino en primeur, czyli wina leżakujące w beczkach. Te drugie, butelkowane są po okresie leżakowania i transportowane do wyspecjalizowanych piwnic.
Klasyfikacja
Klasyfikacja Bordeaux 1855 winnic została ustanowiona przez Napoleona III w 1855 roku. Wówczas do najwyższej klasy zaliczono winnice, których wina przez poprzednie sto lat osiągały najwyższe ceny i odznaczały się nieskazitelnymi walorami. Oznaczało to, iż do najwyższej klasyfikacji dostały się winnice posiadające tradycje sięgającą zazwyczaj do okresu średniowiecza i od tego czasu nieprzerwanie prowadzące produkcję.
Zmiany w przyznanych wtedy klasach miały miejsce jedynie dwa razy: po raz pierwszy w 1856 i po raz drugi w 1973, gdy pod dekadzie lobbingu prowadzonego przez Philippe’a de Rothschild, awansowano jego Château Mouton Rothschild o klasę wyżej, do Premier Crus. Klasyfikacja Bordeaux dla win czerwonych wytrawnych obejmuje pięć pozycji, dla win białych przewidziane są tylko dwie klasy.
Przechowywanie
Wina będące przedmiotem inwestycji muszą być przechowywane w certyfikowanych piwnicach, zapewniających optymalne warunki dla dojrzewania oraz gwarantujące ich najwyższą jakość. Wina będące przedmiotem obrotu inwestycyjnego przechowywane są najczęściej w renomowanych piwnicach w okolicy Londynu, które wystawiają stosowne zaświadczenia, bez których niemożliwe jest zbycie posiadanego wina w celu zamknięcia inwestycji.
Wycena
Największy wpływ na wycenę wina ma klasyfikacja – liczba punktów przyznanych mu przez uznane w branży autorytety. Do najbardziej znanych należy Robert Parker – krytyk win. W 100 punktowej skali uwzględnia on m.in. potencjał danego sezonu, ilość dni słonecznych, data rozpoczęcia winobrania czy informacje o występowaniu szkodników w rejonie upraw.
Poza liczbą punktów rekomendowany jest też czas osiągnięcia pełnego smaku, na który zwykle należy poczekać przez ok. 20-30 lat. Wycena zależy również od siły popytu, który jest związany z bieżącą kondycja rynku jednak rating przyznany przez krytyków ma znaczenie fundamentalne.
Rynek win inwestycyjnych
Istnieje kilka giełd wina na świecie, jednak największe obroty generowane są poprzez parkiety w Chicago i Londynie. Największym zaufaniem inwestorów cieszy się giełda londyńska. Właśnie tam obliczane są indeksy rynku win obrazujące tendencje w światowym handlu winami inwestycyjnymi.
Indeks Liv-ex 100 stanowi zbiór stu najważniejszych win. Kryterium umieszczenia poszczególnych pozycji w wąskim indeksie stanowi przede wszystkim cena, płynność oraz wiek (nie starszy niż 25 lat). Drugim popularnym indeksem jest Live-Ex 500, obejmuje on szeroki zakres rynku i wskazuje raczej jego ogólną kondycję w szerszym niż tylko inwestycyjny wymiarze.
Perspektywy
Dzięki przejrzystości rynku, którą zapewnia funkcjonowanie londyńskiej giełdy, wine banking jest uznawany przez ekspertów za jeden z najbardziej perspektywicznych segmentów inwestycji alternatywnych.
Wine banking jest mieszanką niezwykle długiej tradycji frankońskiego winiarstwa oraz nowoczesnej inżynierii finansowej, która umożliwia angażowanie się kapitału z różnych stron świata oraz wykorzystanie win inwestycyjnych do dywersyfikacji portfela inwestycyjnego. W opinii analityków najbliższe lata będę okresem stale rosnącego zainteresowania instytucjonalnego tym rodzajem inwestycji.
Wzrosty i zyski
Inwestycje w wino należą do inwestycji długoterminowych. Poniższe wyniki są aktualne na dzień 16 kwietnia 2009 i obejmują również ostatni okres kryzysów na rynkach kapitałowych.
- Lafite Rothschild, skrzynka 12 butelkowa z 1982 roku, wzrost wartości w ciągu 5 ostatnich lat z 4200 do 21500 GBP
- Carruades de Lafite, skrzynka 12 butelkowa z 2003 roku, wzrost wartości w ciągu 5 ostatnich lat z 200 do 1400 GBP
- Margaux, skrzynka 12 butelkowa z 2003 roku, wzrost wartości w ciągu 5 ostatnich lat z 2250 do 4400 GBP
Jak przebiega inwestycja
- Klient Wealth Solutions podpisuje umowę inwestycyjną
- Po przelaniu środków na inwestycję Wealth Solutions zamawia wino lub wina do portfolio Klienta
- Przez ok. 14 dni weryfikowana jest jakość skrzynek, etykiet, ubytków korka oraz innych czynników mających wpływ na starzenie się wina oraz jego wycenę
- Po pozytywnej analizie Wealth Solutions kupuje w imieniu Klienta wino
- Wino przechowywane jest w wyspecjalizowanej piwnicy w Wielkiej Brytanii, koszt przechowywania wraz z ubezpieczeniem to 15 GBP/skrzynkę/rok
Krzysztof Maruszewski, Dyrektor Działu Inwestycji Alternatywnych
źródło: www.wealth.pl
